Niedobór kredytu hipotecznego ma miejsce, gdy dom zostaje sprzedany lub przejęty za kwotę mniejszą niż kwota należna w ramach kredytu hipotecznego. Jeśli na przykład wartość domu znacznie spadnie od momentu jego zakupu, właściciel domu może być zmuszony do sprzedania go za znacznie mniej niż jest to kwota kredytu hipotecznego. Różnica między tym, co otrzymuje się za sprzedaż domu, a tym, co jest nadal należne, to niedobór kredytu hipotecznego. Osoby, które wykupią ubezpieczenie od odpowiedzialności za swój kredyt hipoteczny, gdy po raz pierwszy je otrzymają, będą mogły otrzymać te brakujące środki od firmy ubezpieczeniowej, aby spłacić bank; jednak w większości przypadków firma ubezpieczeniowa odwróci się i powróci do właściciela domu po te fundusze.
Tak naprawdę nie ma znaczenia dla banku, który posiada kredyt hipoteczny, czy dom zostanie przejęty, czy właściciel domu sprzeda go samodzielnie; po prostu chcą odzyskać to, co jest należne z tytułu hipoteki. Jeśli właściciel domu nie zapłaci, bank będzie zazwyczaj zmotywowany do podjęcia kroków prawnych przeciwko pożyczkobiorcy, dopóki nie odzyska środków. W niektórych przypadkach koszty sprzedaży domu, takie jak opłaty za wycenę, opłaty za nieruchomości i koszty zamknięcia, mogą nawet zostać dodane do niedoboru kredytu hipotecznego, jeszcze bardziej zwiększając zadłużenie.
Jak wspomniano powyżej, ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej może zostać wykorzystane do spłacenia pożyczkodawcy różnicy w przypadku niedoboru kredytu hipotecznego. Firma ubezpieczeniowa poprosi jednak o te środki, więc praktycznie zawsze będzie trzeba je wypłacić. Niektórzy ludzie są zmuszeni ogłosić upadłość, jeśli nie są w stanie spłacić różnicy w braku kredytu hipotecznego. Inni próbują innych sposobów, takich jak próba ugody z bankiem w celu uzyskania płatności końcowej, nawet jeśli nie dotyczy ona całej należnej kwoty. Eksperci zalecają, aby tego typu umowa miała zawsze formę pisemną, aby bank nie mógł dalej żądać zapłaty po ugodzie.
Jeśli właściciel domu jest zmuszony sprzedać dom z niedoborem kredytu hipotecznego, pozostanie to w jego raporcie kredytowym. Może to utrudnić zakup domu w przyszłości lub uzyskanie innego rodzaju pożyczki, od pożyczki osobistej po pożyczkę samochodową. Właścicielom domów na ogół zaleca się podjęcie wszelkich możliwych kroków, aby uniknąć niedoboru kredytu hipotecznego, a jeśli nie jest możliwe sprzedanie domu za wartość kredytu hipotecznego, podjęcie kroków w celu jak najszybszego uregulowania zadłużenia, aby zminimalizować negatywny wpływ na kredyt.