Związek między poziomem cen a inflacją polega na tym, że poziom cen może być wykorzystany jako narzędzie oceny stanu gospodarki w celu ustalenia, czy ceny utrzymują się na stałym poziomie, spadają, czy też rosną. Poziom cen daje ekonomistom wyobrażenie o łącznej cenie towarów na rynku w rozpatrywanym okresie. To badanie poziomu cen może odbywać się w regularnych, zaplanowanych odstępach czasu w celu porównania wyników i stwierdzenia, czy ceny towarów i usług utrzymują się na stałym poziomie, czy też ceny rosną.
Kiedy ekonomiści porównują poziomy cen z kilku okresów i odkryją, że rosną zamiast utrzymywać pożądaną równowagę, będzie to dla nich wskazówką, że zwiększony popyt na towary i usługi również powoduje wzrost cen. Związek między poziomem cen a inflacją pozwala również ekonomistom i różnym rządom przewidzieć, kiedy recesja może nastąpić w przyszłości. Wynika to z faktu, że przegrzanie rynku nadmiernym popytem na ograniczone towary i usługi powoduje wzrost produktu krajowego brutto (PKB) oraz cen surowców.
Taka sytuacja powoduje okres boomu gospodarczego, którego gospodarka po prostu nie jest w stanie utrzymać. Badanie cykli koniunkturalnych wykazało, że boom w gospodarce osiągnięty przez okresy gorączkowej aktywności na rynku zwykle kończy się krachem, ponieważ gospodarka sama się imploduje z powodu niestabilności tak wysokiego poziomu aktywności. Rząd bardzo poważnie traktuje tę zależność między poziomem cen a inflacją, dlatego będzie starał się podjąć niezbędne działania, aby zapobiec recesji, wprowadzając procedury mające na celu obniżenie poziomu cen.
Jedną z tych metod jest zmniejszenie ilości pieniędzy dostępnych na rynku. Może również wykorzystywać jedną metodę, na której polegają różne rządy w celu obniżenia poziomu cen w gospodarce, jaką jest podwyżka stóp procentowych. Związek między poziomem cen a inflacją można również dostrzec w sposobie, w jaki obniżenie zagregowanego poziomu cen prowadzi do uniknięcia postrzeganej nieuchronnej recesji. Jeśli rząd będzie w stanie ograniczyć popyt konsumpcyjny i wydatki na towary i usługi, pomoże to obniżyć poziom cen i zapobiegnie recesji.