Zagraniczne odliczenie podatku to sposób, w jaki podatnicy mogą odpisać koszty każdego podatku, który płacą obcemu rządowi. Rządy często wymagają, aby obywatele płacili podatek od wszelkich dochodów, które uzyskują, niezależnie od tego, gdzie je uzyskują, więc zagraniczne odliczenie podatkowe i towarzysząca mu zagraniczna ulga podatkowa pomagają chronić ich przed podwójnym opodatkowaniem. Dla wielu podatników zagraniczne odliczenie podatku będzie mniej wartościowe niż ubieganie się o zagraniczną ulgę podatkową, ale odliczenie może pokryć więcej podatków zagranicznych niż ulga.
Zamiast zagranicznej ulgi podatkowej, wielu podatników decyduje się na skorzystanie z zagranicznej ulgi podatkowej. Odliczenie zmniejsza dochód podlegający opodatkowaniu, a kredyt zmniejsza rzeczywisty należny podatek dochodowy, więc ubieganie się o kredyt może być znacznie bardziej wartościowe. Na przykład, jeśli podatnik, którego podatek dochodowy stanowił 25% jego dochodów, odliczył podatek zagraniczny w wysokości 1,000 USD (USD), może to zaoszczędzić 250 USD w podatku dochodowym. Gdyby podatnik zamiast tego skorzystał z zagranicznej ulgi podatkowej, zmniejszyłoby to jego należne podatki o 1,000 USD.
Przepisy dotyczące odliczeń podatkowych za granicą mogą się różnić w zależności od kraju podatnika oraz innego kraju lub krajów, do których zapłacił podatek dochodowy. Chociaż standard jest nieco niejasny, ogólnie rzecz biorąc, każdy podatek równoważny z podatkiem dochodowym jest dozwolony. Niektóre podatki mogą nie kwalifikować się do odliczenia lub kredytu, w tym prawdopodobnie podatki płacone rządom, z którymi kraj pochodzenia podatnika nie utrzymuje stosunków dyplomatycznych. Chociaż zagraniczne odliczenie podatkowe jest zwykle znacznie mniej wartościowe niż kredyt, nadal jest lepsze niż odstąpienie od niczego. Zagraniczne odliczenia i ulgi podatkowe to jedne z najbardziej skomplikowanych części rozliczania podatków, więc podatnik, który zapłacił podatki w obcym kraju, powinien skonsultować się z doradcą podatkowym, aby ustalić, czy powinien ubiegać się o zagraniczne odliczenie lub kredyt podatkowy i zapewnić że wszystkie prawa i przepisy są przestrzegane.
Aby ubiegać się o odliczenie podatku za granicą, podatnik w Stanach Zjednoczonych musi wyszczególnić odliczenia w Załączniku A i złożyć pełne zeznanie podatkowe 1040. Podatnik musi również zdecydować o nieprzyjmowaniu zagranicznej ulgi podatkowej. W takim przypadku podatnik może następnie odpisać wszelkie kwalifikujące się podatki zagraniczne, które zapłacił w wierszu 8 Załącznika A i zmniejszyć o tę kwotę swój dochód podlegający opodatkowaniu w USA. Podatnicy w innych krajach mogą mieć podobne formularze, w których można wypełnić ten sam rodzaj informacji.