Amortyzacja pożyczki to po prostu proces spłacania przez pożyczkobiorcę pożyczonych pieniędzy w ratach, a tym samym zmniejszania pozostałej do spłaty kwoty pożyczki, czyli kapitału. Jest to w przeciwieństwie do pożyczki, w której pożyczkobiorca spłaca pełną kwotę w jednej płatności. Głównym efektem amortyzacji kredytu jest zmniejszenie ryzyka dla kredytodawcy, zarówno pod względem prawdopodobieństwa spłaty, jak i skutków stóp procentowych.
Pożyczka amortyzacyjna to taka, w której pożyczkobiorca dokonuje regularnych spłat. Zwykle spłaty te obejmują zarówno część kwoty pożyczki lub kapitału, jak i odsetki. Chociaż kwota spłaty kapitału jest stała, spłata odsetek może nie być. Na przykład pożyczka w banku osobistym ma zwykle stałą stopę procentową, co oznacza, że kwota wypłacana co miesiąc na odsetki jest taka sama przez cały okres pożyczki. W przypadku kredytu hipotecznego oprocentowanie jest zwykle zmienne, co oznacza, że kwota spłaty może się znacznie zmienić. Możliwe jest również posiadanie stałej stopy procentowej, ale różne kwoty odsetek. Na przykład w przypadku pożyczek, w których każda spłata odsetek jest oparta na bieżącym zaległym zadłużeniu, a nie na pełnej kwocie pożyczki, odsetki będą z czasem maleć.
Główną korzyścią amortyzacji kredytu dla kredytodawcy jest zmniejszenie ryzyka kredytowego. Dzieje się tak po prostu dlatego, że jeśli pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty, pożyczkodawca będzie miał już wszystkie spłacone pieniądze. Jest to przeciwieństwo sytuacji typu „wszystko albo nic”, w której spłata jest tylko jedna. Fakt, że niespłacone zadłużenie zmniejsza się w okresie kredytowania, oznacza również, że pożyczkodawca udzielający pożyczki o stałym oprocentowaniu jest narażony na stale zmniejszającą się ekspozycję na ryzyko stopy procentowej. Oznacza to, że istnieje mniejsze ryzyko, że straci, jeśli stopy procentowe wzrosną, a tym samym nie uzyska najlepszego możliwego zwrotu z pożyczania pieniędzy.
Najczystsza forma amortyzacji kredytu polega na tym, że spłaty kapitału są dzielone równo w okresie kredytowania. Jednak nie musi tak być. W niektórych przypadkach rzeczywista kwota płatności zmienia się z miesiąca na miesiąc. W innych przypadkach, takich jak wiele kredytów hipotecznych, kwota płatności jest taka sama, ale zmieniają się proporcje płatności przeznaczone na spłatę salda i spłatę odsetek. Zwykle proporcja idąca w kierunku odsetek będzie wyższa na początku pożyczki.
W przeciwieństwie do amortyzacji pożyczki jest zwykle określana jako pożyczka typu bullet. W tym miejscu spłacany jest cały kapitał na koniec okresu kredytowania. Najczęstszym tego przykładem jest hipoteka tylko z odsetkami.