Jednym z ważnych obliczeń stosowanych przez rynek w celu ustalenia, czy firma lub fundusz działa wydajnie i rentownie, jest wskaźnik kosztów. W otoczeniu biznesowym wskaźnik kosztów jest porównaniem różnych wydatków ze sprzedażą netto. W funduszu inwestycyjnym jest to roczna kalkulacja, która pokazuje, jaki procent wartości funduszu pochłaniają wydatki na zarządzanie.
Wskaźnik wydatków dla firmy można obliczyć, dzieląc łączne wydatki przez łączną sprzedaż netto, aby uzyskać ogólny obraz rentowności. Ponadto dla poszczególnych kosztów lub grup kosztów na ogół wykonuje się kilka odrębnych obliczeń. Są one wykorzystywane przez kierownictwo w celu ustalenia, czy określone działy lub koszty są skutecznie zarządzane. Na przykład firma może obliczyć wskaźnik kosztu sprzedaży, dzieląc koszt sprzedaży przez całkowitą sprzedaż. Inne popularne porównania to wskaźniki kosztów sprzedaży i wskaźniki kosztów administracyjnych.
Wskaźnik kosztów operacyjnych jest również obliczany corocznie dla nieruchomości na wynajem. Jest to obliczane przez podzielenie kosztów operacyjnych przez dochód z najmu brutto. Inwestorzy często patrzą na tę liczbę, aby ustalić, czy nieruchomość jest skutecznie zarządzana.
Kalkulacja stosowana dla funduszy inwestycyjnych to wskaźnik kosztów zarządzania (MER). Koszty operacyjne obejmują opłaty uiszczane na rzecz zarządzającego funduszem lub doradcy, opłaty prawne, księgowość, audyt, usługi powiernicze, inne koszty administracyjne oraz opłaty 12b-1. Opłaty 12b-1 to wydatki marketingowe ponoszone przez fundusz w celu sprzedaży udziałów inwestorom. Wydatki są sumowane, a następnie dzielone przez średnią wartość aktywów funduszu. Wydatki są następnie odejmowane od wartości funduszu, aby określić zwrot dla inwestora.
Średni MER dla funduszu inwestycyjnego wynosi 1.5%. Aktywnie zarządzane fundusze, które specjalizują się w określonym sektorze rynku, mają zwykle wyższe koszty, podczas gdy fundusze indeksowe, które wymagają mniejszej uwagi kierownictwa, mają niższe wydatki. Kalkulacja nie obejmuje jednak wszystkich kosztów ponoszonych przez inwestora, ponieważ nie obejmuje żadnych opłat za sprzedaż, zwanych ładunkami, czy opłat za umorzenie. Fundusze ładowane z góry pobierają opłatę z góry, czasami 2% całkowitej kwoty inwestycji, w zamian za niższe odliczenia rocznego wskaźnika kosztów. Fundusze bez obciążenia nie pobierają opłaty wstępnej i oceniają pełne roczne wydatki w stosunku do zwrotów.
Przed zainwestowaniem w fundusz inwestycyjny konsument powinien dokładnie zbadać koszty administracyjne funduszy. MER jest publikowany w prospekcie funduszu, a także w głównych gazetach i serwisach finansowych. Jeśli fundusz ma wskaźnik wydatków na poziomie 1.8% i wykazuje wzrost wartości o 5%, zwrot dla inwestora wyniesie tylko 3.2%. Należy pamiętać, że wydatki są odejmowane od wartości funduszu, niezależnie od tego, czy fundusz zaksięgował zysk lub stratę za dany rok.
Analiza wydatków i dochodów różnych funduszy jest również ważna przy podejmowaniu decyzji, czy bardziej opłaca się uiścić opłatę za fundusz obciążony z góry, czy też kupić fundusz bez obciążenia z większym rocznym wskaźnikiem wydatków. Historia wyników w przeszłości może być wskaźnikiem tego, jak wysokie powinny być koszty zarządzania w przyszłości. Kolejnym czynnikiem do rozważenia jest to, jak długo inwestor zamierza trzymać swoje pieniądze w funduszu. Jeśli oczekuje się, że inwestycja będzie krótkoterminowa, prawdopodobnie nie odzyska on opłaty wstępnej od funduszu obciążonego z góry. W przypadku inwestycji długoterminowych może być odwrotnie.