Ένας περιορισμένος λογαριασμός είναι ένας τύπος λογαριασμού περιθωρίου που δεν διαθέτει επί του παρόντος αρκετά ίδια κεφάλαια ή πόρους για να επιτρέψει την πρόσθετη αγορά επενδύσεων επί περιθωρίου. Αυτό σημαίνει ότι έως ότου ο επενδυτής διακανονίσει τουλάχιστον ένα μέρος του τρέχοντος υπολοίπου του λογαριασμού περιθωρίου, δεν θα μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτόν τον πόρο ως μέσο απόκτησης πρόσθετων μετοχών μετοχών, ομολόγων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων που είναι συνήθως διαπραγματεύονται με χρήση του λογαριασμού. Σε πολλά έθνη, οι εθνικοί κανονισμοί συναλλαγών συμβάλλουν στη θέσπιση προτύπων για αυτό που θεωρείται περιορισμένος λογαριασμός, διευκολύνοντας τις μεσιτείες να διαχειρίζονται ομοιόμορφα αυτούς τους λογαριασμούς.
Για να κατανοήσετε πώς εμφανίζεται ένας περιορισμένος λογαριασμός, είναι πρώτα απαραίτητο να ορίσετε τι σημαίνει λογαριασμός περιθωρίου. Ουσιαστικά, αυτός ο τύπος λογαριασμού επιτρέπει στους επενδυτές να πραγματοποιούν αγορές χρησιμοποιώντας μια πιστωτική γραμμή που δημιουργείται και διαχειρίζεται μια μεσιτεία. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες καθορίζουν το πιστωτικό όριο για έναν λογαριασμό περιθωρίου με βάση την πιστοληπτική ικανότητα του επενδυτή, λαμβάνοντας συχνά υπόψη παράγοντες όπως η αξία των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται και η γενική πιστοληπτική ικανότητα αυτού του επενδυτή. Συνήθως, ο επενδυτής θα χρησιμοποιήσει τον λογαριασμό περιθωρίου για να αγοράσει επενδύσεις και στη συνέχεια θα αποπληρώσει το ποσό που δανείστηκε χρησιμοποιώντας τις αποδόσεις που προκύπτουν από αυτήν την επένδυση.
Εάν το υπόλοιπο του λογαριασμού περιθωρίου φτάσει σε επίπεδο που θεωρείται κάπως επικίνδυνο από τη μεσιτεία, επιβάλλονται όρια στη μελλοντική χρήση της πίστωσης, έως ότου ο επενδυτής αποσύρει ένα επιπλέον ποσό από αυτό το υπόλοιπο. Ένας συνηθισμένος τρόπος με τον οποίο συμβαίνει αυτό είναι ότι η αξία της επένδυσης που αγοράστηκε με χρήση του λογαριασμού πέφτει κάτω από το τρέχον υπόλοιπο που ο επενδυτής εξακολουθεί να οφείλει στο περιθώριο κέρδους, ωθώντας τις χρηματιστηριακές εταιρείες να περιορίσουν τη χρήση του λογαριασμού για κάποιο χρονικό διάστημα. Αυτό καθιστά δυνατό να διασφαλιστεί ότι ο περιορισμένος λογαριασμός θα ανακτήσει αρκετά ίδια κεφάλαια για να συμμορφωθεί με οποιαδήποτε αρχική απαίτηση περιθωρίου που έχει τεθεί σε εφαρμογή από τη μεσιτεία. Μαζί με την προστασία των συμφερόντων της μεσιτείας, αυτή η διασφάλιση προστατεύει επίσης τον επενδυτή, δεδομένου ότι ο περιορισμός της χρήσης του λογαριασμού εμποδίζει τον επενδυτή να αναλάβει περισσότερα χρέη από αυτά που μπορεί εύλογα να αναμένει να καλύψει.
Σε πολλά έθνη, οι μεσιτείες θέτουν πρότυπα για περιορισμένους λογαριασμούς χρησιμοποιώντας απλώς τις απαιτήσεις που τίθενται σε εφαρμογή από κυβερνητικούς ρυθμιστικούς φορείς. Κατά καιρούς, οι μεσιτείες μπορεί να εφαρμόζουν απαιτήσεις που υπερβαίνουν αυτές που παρέχονται από τα πρακτορεία. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες παρέχουν συνήθως στους επενδυτές λεπτομέρειες σχετικά με το είδος της δραστηριότητας που θα ενεργοποιήσει έναν λογαριασμό περιθωρίου για να αποκτήσει την κατάσταση ενός περιορισμένου λογαριασμού και τι πρέπει να συμβεί για να αρθεί ο περιορισμός.