Φορολογική αποτελεσματικότητα υπάρχει όταν ένας επενδυτής ή άτομο ακολουθεί μια πορεία δράσης που ελαχιστοποιεί τη φορολογική του επιβάρυνση. Η έννοια της φορολογικής αποτελεσματικότητας υπάρχει σε πολλές κύριες πτυχές της επιχειρηματικής και προσωπικής χρηματοδότησης. Η φορολογική αποτελεσματικότητα είναι σημαντική κατά τον καθορισμό του τρόπου επένδυσης. Είναι επίσης σημαντικό κατά τον καθορισμό της οργανωτικής δομής της επιχείρησης να επιλέξετε και όταν σχεδιάζετε μια περιουσία και αφήνετε χρήματα στους κληρονόμους.
Η φορολογική αποτελεσματικότητα σε όλα τα πλαίσια σημαίνει την επιλογή ενός είδους έναντι ενός άλλου, με βάση ότι το επιλεγμένο είδος θα έχει ως αποτέλεσμα μειωμένη ή μειωμένη φορολογική επιβάρυνση. Στο επενδυτικό πλαίσιο, για παράδειγμα, οι πιο αποδοτικές φορολογικά επενδύσεις είναι αυτές που είτε επιτρέπουν σε ένα άτομο να επενδύει χρήματα προ φόρων είτε εκείνες που επιτρέπουν σε ένα άτομο να αυξάνει τα κεφάλαιά του χωρίς να φορολογείται. Εντός των Ηνωμένων Πολιτειών, για παράδειγμα, ένα πρόγραμμα 401(k) και ένας παραδοσιακός ατομικός λογαριασμός συνταξιοδότησης (IRA) επιτρέπουν στα άτομα να επενδύουν χρήματα με δολάρια προ φόρων, πράγμα που σημαίνει ότι αυτά τα άτομα μπορούν να αφαιρέσουν οτιδήποτε έχει τοποθετηθεί σε ένα IRA ή 401(k) από το ακαθάριστο φορολογητέο εισόδημά τους. Το Roth IRA, από την άλλη πλευρά, είναι ένας τύπος επένδυσης στις Ηνωμένες Πολιτείες όπου ο επενδυτής επενδύει με δολάρια μετά από φόρους, αλλά δεν φορολογείται για κέρδη ή αναλήψεις.
Κατά την επένδυση, εναπόκειται στο άτομο να καθορίσει ποιος τύπος λογαριασμού είναι πιο συμφέρων για τη φορολογική του επιβάρυνση. Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο αναμένει ότι βρίσκεται σε χαμηλότερο φορολογικό κλιμάκιο κατά τη συνταξιοδότησή του όταν αρχίζει να αντλεί ή να παίρνει διανομές από τον IRA ή το 401(k), τότε ένα τυπικό IRA με έκπτωση φόρου θα ήταν το καλύτερο στοίχημά του. Εάν ένα άτομο πιστεύει ότι θα είναι σε υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο κατά τη συνταξιοδότηση, τότε θα πρέπει να εξετάσει έναν Roth IRA.
Η φορολογική αποτελεσματικότητα είναι επίσης μια σημαντική έννοια στον προγραμματισμό ακινήτων. Ο λιγότερο φορολογικός τρόπος για να κληρονομήσει ένα άτομο είναι μέσω της διαδικασίας της αδιαθεσίας. Αυτό συμβαίνει όταν δεν υπάρχει διαθήκη και το δικαστήριο διανέμει περιουσιακά στοιχεία. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία που διανέμονται γενικά φορολογούνται από τον παραλήπτη. Ένα άτομο που δημιουργεί ένα καταπίστευμα, από την άλλη πλευρά, μπορεί να επιτύχει τη μέγιστη φορολογική ελάφρυνση και να μειώσει δραματικά τη φορολογητέα αξία της περιουσίας του αφαιρώντας περιουσιακά στοιχεία από τη διαδικασία διαθήκης ή αδιαθεσίας. Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία σε ένα αμετάκλητο καταπίστευμα δεν περνούν απευθείας από τον έναν ιδιοκτήτη στον άλλο, αλλά ανήκουν στο καταπίστευμα, δεν μπορεί να προκύψει φορολογική επιβάρυνση όταν ένα άτομο κληρονομεί.