Γνωστά και ως ομόλογα λιανικής, τα χαρτονομίσματα λιανικής είναι ένας τύπος επενδυτικής επιλογής που είναι κάπως παρόμοια με μια παραδοσιακή έκδοση ομολόγων. Ταξινομημένο ως τίτλος σταθερού εισοδήματος, ένα γραμμάτιο λιανικής παρέχει συνήθως ένα σταθερό επιτόκιο επί της αξίας του χαρτονομίσματος για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Οι σημειώσεις αυτού του τύπου μπορεί επίσης να περιλαμβάνουν προβλέψεις για μεταβλητό επιτόκιο αργότερα στη διάρκεια της επένδυσης. Θεωρούμενη ως ασφαλής επιλογή, αυτή η προσέγγιση μπορεί να επιτρέψει σε έναν επενδυτή να δημιουργήσει κάποια απόδοση, εκμεταλλευόμενος ταυτόχρονα τη δυνατότητα να απολαύσει φορολογική ελάφρυνση.
Σε αντίθεση με άλλους τύπους επενδύσεων, είναι σύνηθες να αγοράζεται ένα σημείωμα λιανικής απευθείας από τον εκδότη. Αν και υπάρχουν εξαιρέσεις, η αξία των χαρτονομισμάτων βασίζεται στον αριθμό των μονάδων που αγόρασε ο επενδυτής. Οι περισσότερες ρυθμίσεις χαρτονομισμάτων λιανικής επιτρέπουν την αγορά σε προσαυξήσεις των 1,000 δολαρίων ΗΠΑ, με ορισμένους περιορισμούς ως προς το πόσες προσαυξήσεις μπορεί να αγοραστεί από έναν μόνο επενδυτή. Οι όροι είναι πολύ παρόμοιοι με τις εκδόσεις ομολόγων και συνήθως περιλαμβάνουν σταθερό επιτόκιο για τουλάχιστον τους πρώτους αρκετούς μήνες της σημείωσης. Οι σημειώσεις που είναι δομημένες ώστε να παραμένουν σε ισχύ για περισσότερο από ένα ημερολογιακό έτος συνήθως επιτρέπουν στον εκδότη να αλλάξει από σταθερό επιτόκιο σε μεταβλητό επιτόκιο αργότερα στη διάρκεια της σύμβασης.
Όπως ένα παραδοσιακό ομόλογο, είναι δυνατό για τον εκδότη να καλέσει ένα σημείωμα λιανικής πριν από την ημερομηνία λήξης. Οι όροι του σημειώματος θα καθορίζουν κανονικά το είδος των γεγονότων ή των συνθηκών που πρέπει να υπάρχουν για να μπορέσει ο εκδότης να προβεί σε αυτό το είδος δράσης. Όταν συμβεί αυτό, ο επενδυτής θα λάβει το κεφάλαιο που καταβλήθηκε για το σημείωμα, συν τυχόν τόκους που έχουν συγκεντρωθεί από την έκδοση της τελευταίας πληρωμής τόκων. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο επενδυτής μπορεί να έχει την ευκαιρία να ρίξει το κεφάλαιο και τους τόκους στην αγορά ενός νέου λιανικού σημειώματος που ετοιμάζει ο εκδότης.
Ανάλογα με τη δομή του γραμματίου λιανικής, μπορεί να είναι δυνατή η αναβολή των οφειλόμενων φόρων στα μερίσματα έως ότου το γραμμάτιο καλυφθεί ή φτάσει στη λήξη. Δεδομένου ότι οι εμπορικοί και φορολογικοί κανονισμοί διαφέρουν κάπως από τη μια χώρα στην άλλη, η διαβούλευση με έναν φορολογικό επαγγελματία θα καταστήσει δυνατό τον εντοπισμό των απαλλαγών που μπορεί να ισχύουν και τον τρόπο διεκδίκησης τους. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί να είναι δυνατή η αναβολή των φόρων με την απευθείας κατάθεση των μερισμάτων σε Ατομικό Λογαριασμό Συνταξιοδότησης (IRA) ή Ατομικό Λογαριασμό Ταμιευτηρίου (ISA), με φόρους να μην οφείλονται έως ότου εκταμιευθούν αυτά τα κεφάλαια από τον IRA ή τον ISA .