Ο όρος ολόκληρο δάνειο χρησιμοποιείται στη δευτερογενή αγορά ενυπόθηκων δανείων για να συζητηθεί ένα δάνειο που πωλείται εξ ολοκλήρου αντί να συγκεντρώνεται με άλλα στεγαστικά δάνεια. Όταν ένας αγοραστής αγοράζει ένα ολόκληρο δάνειο, ο αγοραστής αναλαμβάνει την πλήρη υποχρέωση που σχετίζεται με το δάνειο, αντί να μοιράζεται τους κινδύνους με άλλους επενδυτές. Φυσικά, ο αγοραστής λαμβάνει επίσης όλα τα πιθανά κέρδη που σχετίζονται με το δάνειο, συμπεριλαμβανομένων των καθυστερήσεων, των πληρωμών τόκων και ούτω καθεξής.
Οι τράπεζες αγοράζουν και πωλούν δάνεια συνεχώς με διάφορους τρόπους. Τα προϊόντα συσκευάζονται για τη δευτερογενή αγορά ενυπόθηκων δανείων με διαφορετικούς τύπους επενδυτικών στυλ κατά νου, έτσι ώστε η τράπεζα είναι πιθανό να βρει ενδιαφερόμενους επενδυτές που θα είναι έτοιμοι να κάνουν αγορές. Οι τράπεζες με τη σειρά τους χρησιμοποιούν τα χρήματα που συγκεντρώνουν πουλώντας δάνεια για να αυξήσουν το κεφάλαιό τους, το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη λήψη περισσότερων δανείων και για την ενασχόληση με άλλες χρηματοοικονομικές δραστηριότητες. Ο οφειλέτης που χρωστάει χρήματα για το δάνειο συνήθως μαθαίνει για την πώληση εκ των υστέρων.
Στην περίπτωση ενός ολόκληρου δανείου, ένας πωλητής συνήθως αγοράζει μια ομάδα δανείων συσκευασμένα μαζί, και όχι μόνο ένα. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι αγοραστές θα συνάψουν σύμβαση με τον πωλητή για να αναλάβει ο πωλητής τη διαχείριση του δανείου. Ο αγοραστής πληρώνει μια αμοιβή για αυτήν την υπηρεσία και δεν χρειάζεται να ανησυχεί για τη συλλογή πληρωμών δανείου και το χειρισμό άλλων διοικητικών εργασιών που σχετίζονται με το σύνολο των δανείων που έχει. Οι πωλητές με τη σειρά τους παίρνουν τα χρήματα από την πώληση και μπορούν να απολαμβάνουν ένα σταθερό κέρδος από το δάνειο εφόσον είναι σε λειτουργία.
Ο κίνδυνος μιας επένδυσης σε ένα ολόκληρο δάνειο ποικίλλει ανάλογα με την πιστοληπτική ικανότητα που σχετίζεται με το δάνειο, το οικονομικό κλίμα και άλλους παράγοντες. Οι επενδυτές που αγοράζουν ολόκληρα δάνεια συνήθως προσπαθούν να κατανείμουν τον κίνδυνο τους, ώστε η αποτυχία κάποιων επενδύσεων να μην είναι καταστροφική για ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο του επενδυτή.
Αντίθετα, η διαβίβαση τίτλων και άλλων τύπων προϊόντων δευτερογενούς αγοράς ενυπόθηκων δανείων περιλαμβάνει ομάδες ή ομάδες δανείων στα οποία οι άνθρωποι μπορούν να αγοράσουν. Οι επενδυτές δεν αναλαμβάνουν μεμονωμένα δάνεια στον όμιλο με τον ίδιο τρόπο που κάνουν με ένα ολόκληρο δάνειο και ο κίνδυνος τους κατανέμεται. Οι δανειστές που προσπαθούν να πουλήσουν δάνεια με συνδυασμό αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας μπορούν να χρησιμοποιήσουν τέτοια προϊόντα για να δημιουργήσουν πακέτα μικτής ποιότητας. Οι επενδυτές δεν θα αγόραζαν δάνεια με κακές αξιολογήσεις ανεξάρτητα, αλλά μπορεί να ήταν πρόθυμοι να αναλάβουν τον κίνδυνο εάν η ομάδα περιελάμβανε επίσης δάνεια με υψηλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας.