Τα υποβρύχια στεγαστικά δάνεια είναι συμφωνίες στεγαστικών δανείων που ουσιαστικά αφήνουν τον ιδιοκτήτη με περισσότερα χρέη στο ακίνητο από την τρέχουσα αγοραία αξία. Γενικά, μια υποθαλάσσια κατάσταση υποθήκης δεν προκύπτει όταν ένας αγοραστής συνάπτει μια πρώτη υποθήκη. Η κατάσταση τείνει να προκύπτει όταν συνάπτεται δεύτερη ή τρίτη υποθήκη ή εάν παράγοντες εντός της περιοχής προκαλούν απροσδόκητη υποτίμηση της αξίας του ακινήτου.
Ένας από τους πιο συνηθισμένους τρόπους για να μπείτε σε μια υποθαλάσσια κατάσταση υποθήκης είναι όταν ένας ιδιοκτήτης ακινήτου επιλέγει να αναχρηματοδοτήσει μια υπάρχουσα υποθήκη. Οι δανειστές μπορούν να προσφέρουν την επιλογή δανεισμού επί των υφιστάμενων ιδίων κεφαλαίων στο ακίνητο. Σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτή μπορεί να είναι μια εφαρμόσιμη επιλογή, υποθέτοντας ότι υπάρχει μεγάλος όγκος ιδίων κεφαλαίων. Ωστόσο, εάν το ποσό των ιδίων κεφαλαίων είναι σχετικά μικρό, αυτή η λύση μπορεί γρήγορα να οδηγήσει σε ένα επίπεδο χρέους για το ακίνητο που υπερβαίνει την τρέχουσα αγοραία αξία. Όταν συμβαίνει αυτό, ο ιδιοκτήτης του ακινήτου βρίσκεται ουσιαστικά σε κατάσταση υποβρύχιας υποθήκης.
Ένας άλλος συνηθισμένος τρόπος με τον οποίο τα στεγαστικά δάνεια αποκτούν μια υποβρύχια πτυχή είναι οι αλλαγές στις αξίες των ακινήτων. Όταν πραγματοποιούνται αναδιαρθρώσεις ή άλλες αλλαγές στην περιοχή, υπάρχει η πιθανότητα η αγοραία αξία του ακινήτου να πέσει κάτω από το σύνολο των τρεχουσών υποθηκών που εκκρεμούν. Αυτό ουσιαστικά δημιουργεί μια κατάσταση όπου ο ιδιοκτήτης δεν θα είναι σε θέση να πουλήσει το ακίνητο για αρκετά έσοδα για να εξοφλήσει όλο το τρέχον χρέος.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, μια υποβρύχια κατάσταση υποθήκης λαμβάνει χώρα επειδή ο ιδιοκτήτης σπιτιού επιλέγει να επεκτείνει υπερβολικά τον δανεισμό έναντι του ακινήτου. Για παράδειγμα, υπάρχουν πολλοί δανειστές που θα επεκτείνουν μια τρίτη υποθήκη με βάση το πιστωτικό ιστορικό και την ασφάλεια εργασίας του αιτούντος. Ωστόσο, εάν ο ιδιοκτήτης χάσει τη δουλειά του/της και δεν είναι σε θέση να κρατήσει τις πληρωμές για όλα τα εκκρεμή στεγαστικά δάνεια, η τρίτη υποθήκη ουσιαστικά τοποθετεί τα οικονομικά του ιδιοκτήτη σε μια υποβρύχια κατάσταση.
Μια κρίση στέγασης μπορεί επίσης να δημιουργήσει μια υποβρύχια κατάσταση υποθήκης. Όταν υπάρχει ζήτηση για χώρο διαβίωσης που υπερβαίνει τον αριθμό των διαθέσιμων μονάδων στην περιοχή, οι τιμές για οποιαδήποτε σπίτια θα αυξηθούν σημαντικά. Το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι οι αγοραίες αξίες αυξάνονται προσωρινά και τα στεγαστικά δάνεια συνάπτονται για να καλυφθούν οι τρέχουσες τιμές. Όταν η κρίση τελειώσει και οι αγοραίες αξίες πέφτουν, οι ιδιοκτήτες μένουν να χρωστούν περισσότερα για τα σπίτια τους από όσα πραγματικά αξίζει το ακίνητο. Σε αυτό το σημείο, ο ιδιοκτήτης θα θεωρήσει σχεδόν αδύνατο να πουλήσει το ακίνητο αρκετά για να καλύψει το κόστος της υποθήκης και μπορεί να είναι πιο πιθανό να αθετήσει.