Niższy koszt lub rynek (LCM) to termin księgowy opisujący sytuację, w której zapasy są wyceniane według kosztu odtworzenia lub kosztu pierwotnego, w zależności od tego, który jest niższy. Dzięki temu firmy mogą rozliczać się ze strat spowodowanych spadkiem wartości zapasów, dzięki czemu mogą dokładniej rejestrować swoją sytuację finansową. Jest to również przykład konserwatywnej rachunkowości, podejścia, w którym ludzie błądzą po stronie niedoceniania, a nie przeceniania, aby uniknąć przeszacowania wartości firmy.
Istnieje wiele powodów, dla których zapasy mogą tracić na wartości. Częstą sytuację można zaobserwować na partiach samochodowych, gdzie dealer kupuje grupę samochodów za ustaloną cenę, a następnie producent wprowadza na przyszłoroczną linię. Starsze samochody straciły na wartości siedząc na parkingu, ponieważ ludzie chcą kupować nowe. Jeśli firmy wyceniają zapasy po pierwotnym koszcie, będą zawyżać swoją całkowitą wartość biznesową na wyciągu; ten samochód z poprzedniego roku nie jest już tyle wart, a dealer poniesie stratę na sprzedaży. Rejestrowanie niższego kosztu lub niższego rynku umożliwia firmie natychmiastowe rozliczenie straty, a nie w momencie sprzedaży.
W przypadku niższego kosztu lub rachunkowości rynkowej firma najpierw określa pierwotny koszt składnika aktywów, korzystając z zapisów księgowych w celu dostarczenia informacji. Następnie określa koszt odtworzenia składnika aktywów, czyli kwotę, którą firma zapłaciłaby, gdyby wyszła na otwarty rynek, aby kupić kolejny. Księgowi porównują te dwie liczby, aby określić najniższą liczbę, i rejestrują wartość aktywów jako niższą z kosztów lub rynku.
Księgowi muszą przestrzegać ogólnie przyjętych procedur księgowych podczas wykonywania czynności, takich jak wycena zapasów. W sytuacjach, w których ludzie mają kilka sposobów realizacji zadania księgowego, muszą wybrać metodę i być konsekwentni. Jeśli firma zdecyduje się na użycie niższych kosztów lub rynku w swojej księgowości, musi to zrobić ze wszystkimi zapasami. Eliminuje to zamieszanie powstałe z danymi księgowymi opartymi na różnych liczbach.
Firmy zazwyczaj ciężko pracują, aby uniknąć sytuacji, w których ich zapasy tracą na wartości przed ich sprzedażą. Jeśli zapasy są dostępne, nie tylko spada wartość, ale firma musi również płacić pieniądze związane z konserwacją, w tym czynszem, klimatyzacją, sprzątaniem i tak dalej. Celem jest stworzenie bardzo szybkiej rotacji produktów w zapasach, aby firma nigdy nie siedziała na przedmiotach zbyt długo. Firmy mogą również zawrzeć umowy zwrotu, umożliwiające im zwrot niesprzedanych produktów producentowi lub dystrybutorowi. Nadal poniosą stratę, ponieważ musieli przechowywać i wyświetlać zapasy, ale zwrot pieniędzy może być lepszy niż próba sprzedaży produktu ze stratą.