Bank depozytariusz umożliwia inwestorom posiadanie i obrót akcjami spółek zlokalizowanych poza Stanami Zjednoczonymi, które prowadzą obrót na amerykańskich rynkach finansowych. Korzystanie z banków depozytariuszy sprawia, że inwestowanie w firmy spoza USA jest bezpieczniejsze i łatwiejsze w zarządzaniu. Instytucje te pomagają również uprościć różne kwestie podatkowe związane z handlem transgranicznym.
Tego typu banki posiadają amerykańskie akcje depozytowe (ADS) i wydają inwestorom amerykańskie kwity depozytowe (ADR). O ADS decyduje bank i firma sprzedająca swoje udziały. ADR odpowiada dokładnej ilości ADS posiadanych przez akcjonariusza. ADS i ADR są zatem mechanizmami przechowywania i obrotu akcjami spółek spoza USA, które prowadzą obrót w Ameryce.
Istnieje kilka rodzajów programów ADR wydawanych przez bank depozytowy. Obejmują one niesponsorowane programy akcji i ograniczone programy akcji. Rodzaj programu używanego przez spółkę emitującą akcje jest określany podczas tworzenia programu ADR.
Akcje niesponsorowane są emitowane przez spółki, które nie mają formalnej umowy z bankiem depozytariuszem; w rzeczywistości akcje mogą być emitowane przez więcej niż jeden bank. Akcje te są emitowane na podstawie popytu rynkowego, co jest również znane jako obrót rynkowy pozagiełdowy (OTC). Jeżeli akcje zostały wyemitowane przez więcej niż jeden bank, to każdy z nich zajmuje się wyłącznie akcjami, które wyemitował i nie ponosi odpowiedzialności za akcje wyemitowane przez inne banki.
Programy niesponsorowane są podzielone na programy poziomu I (OTC), poziomu II (wymienione) i poziomu III (oferty). ADRy poziomu I są najbardziej popularne, angażują jednego agenta transferowego lub depozytariusza i wymagają minimalnej ilości raportowania do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Poziom II obejmuje więcej regulacji ze strony SEC, ale w zamian umożliwia firmie notowanie swoich akcji na giełdzie amerykańskiej. Programy ADR poziomu III obejmują jeszcze bardziej rygorystyczne zasady, ale pozwalają na deponowanie zagranicznych akcji w amerykańskim banku depozytowym oraz na składanie ofert akcji w celu pozyskania kapitału.
Programy z ograniczeniami dla amerykańskich banków depozytariuszy są podzielone na 144-A i Regulację S. Ograniczenia te ograniczają, kto może kupić udziały w firmie. Reguła SEC 144-A sprawia, że emisja akcji jest sprawą prywatną; dlatego tylko Kwalifikowani nabywcy instytucjonalni (QIB) mogą kupować akcje. Regulacja S, również pod SEC, oznacza, że akcje nie mogą być nabywane przez obywateli amerykańskich.
Bank depozytariusz pomoże swoim amerykańskim inwestorom otrzymać dywidendy z ich ADS. Dywidenda to procent zysku firmy, który jest dzielony między inwestorów firmy. Wysokość dywidendy zależy od dwóch czynników: wysokości zysków oraz liczby akcji posiadanych przez akcjonariusza.
Bank depozytariusz pomoże również inwestorowi radzić sobie z zyskami kapitałowymi i innymi podatkami. Ma to kluczowe znaczenie dla inwestora, ponieważ podatki nakładane przez kraj, w którym firma ma siedzibę, mogą być nieznane. Podatek od zysków kapitałowych to podatek nakładany na zyski ze sprzedaży aktywów niemagazynowych, takich jak akcje. Nie we wszystkich krajach obowiązuje podatek od zysków kapitałowych.