Skrót od wydatków kapitałowych, CAPEX odnosi się do wszelkich nakładów inwestycyjnych, które są wykorzystywane do nabycia aktywów fizycznych. Aktywa nabyte w wyniku tych nakładów inwestycyjnych mogą mieć postać nieruchomości, takich jak grunty lub budynki, a także wyposażenie biura lub hali produkcyjnej. Oprócz tego, że jest związany z nabyciem nowych aktywów, CAPEX może być również powiązany z decyzją o modernizacji aktywów fizycznych poprzez wprowadzenie ulepszeń lub innego remontu nieruchomości lub wyposażenia.
Zrozumienie kwoty CAPEX, która jest zaangażowana w nabycie tego rodzaju aktywów lub odnowienie istniejących, może być bardzo pomocne, gdy zadanie będzie wymagało pożyczenia środków. Pożyczkodawcy często patrzą na rzeczywistą kwotę poniesionych nakładów kapitałowych, a także na to, czy pożyczkobiorca chce pożyczyć pożyczkę na zakup nowego sprzętu lub modernizację istniejącego majątku. W zależności od strategii, pożyczkodawca może uznać, że pożyczanie pieniędzy na modernizację przestarzałego sprzętu lub próbę ulepszenia nieruchomości, która w rezultacie nie zyska na wartości, może stanowić duże ryzyko. Ponieważ ten zestaw okoliczności może bezpośrednio wpłynąć na zdolność pożyczkobiorcy do spłaty pożyczki, pożyczkodawca może odrzucić wniosek.
Jednocześnie pożyczkodawca może postrzegać CAPEX jako doskonały powód do pożyczania pieniędzy i znaleźć strategię pożyczkobiorcy, która pozwoli ograniczyć potencjał do wzmocnienia zarówno reputacji, jak i zasobów finansowych firmy po zakończeniu przejęć lub modernizacji. W takim przypadku pożyczkodawcy często są skłonni do przedłużenia pożyczki na bardzo korzystnych warunkach.
Przy obliczaniu CAPEX związanego z jakimkolwiek nabyciem nieruchomości lub wymianą sprzętu, dobrze jest upewnić się, że transakcja zwróci się w rozsądnym czasie. Generalnie oczekuje się, że inwestycja zwiększy wydajność w sposób, który pozwoli na wyprodukowanie tej samej ilości towarów szybciej lub mniejszym kosztem. W obu scenariuszach będzie to oznaczać wzrost zysku brutto spółki po całkowitym rozliczeniu CAPEX.