Co to jest długa wartość rynkowa?

Long Market Value (LMV) to termin używany przez inwestorów i brokerów do opisania całkowitej kwoty wartości papierów wartościowych, które inwestor aktualnie posiada na rachunku maklerskim. Jeśli chodzi o akcje, kwota ta jest określana przez pomnożenie liczby posiadanych akcji przez cenę rynkową dla każdej konkretnej akcji, a następnie zsumowanie wszystkich tych sum. LMV jest ważne dla brokerów, ponieważ generalnie wymagają, aby inwestor miał pewien procent tej wartości na swoim koncie w formie gotówki na pokrycie depozytu zabezpieczającego. Całkowity kapitał inwestora na koncie jest obliczany przez odjęcie od LMV salda debetowego, czyli pieniędzy pożyczonych od brokerów na zakup papierów wartościowych.

Inwestorzy na ogół mają dwie opcje, jeśli chodzi o akcje. Mogą sprzedawać akcje innym inwestorom, pozycję znaną również jako krótkie pozycje. Z kolei inwestor może również kupić akcje. Ta pozycja jest znana jako długa. Z tego wywodzi się długoterminowa wartość rynkowa, która opisuje wartość papierów wartościowych zakupionych przez inwestora.

Jako przykład tego, jak określa się długą wartość rynkową, wyobraź sobie, że inwestor kupił akcje w dwóch różnych firmach. Ma 20 akcji pierwszej spółki po 10 USD za akcję, a także 10 akcji drugiej spółki po 15 USD za akcję. Oznacza to, że jego udziały w pierwszej spółce mają wartość 200 USD, czyli 20 razy 10 USD, a udziały w drugiej spółce są warte 150 USD, czyli 10 razy 15 USD. Całkowity LMV dla jego konta wyniesie 200 USD dodany do 150 USD, co daje łącznie 350 USD.

Wartość ta jest ustalana codziennie na koniec notowań i rośnie i spada wraz ze zmianą kursu akcji. Brokerzy często wymagają, aby inwestor wpłacił na konto pewien procent wartości rynkowej, czyli marżę. Korzystając z powyższego przykładu, gdyby broker wymagał 50-procentowej marży LMV, inwestor musiałby mieć na swoim koncie 175 USD.

Pozostałą część pieniędzy pośrednik dostarczyłby w formie pożyczki. Ta kwota to saldo debetowe. W powyższym przykładzie saldo debetowe wyniosłoby 175 USD. Kapitał własny inwestora jest równy długiej wartości rynkowej pomniejszonej o saldo debetowe. Ponieważ inwestor z powyższego przykładu ma LMV 350 USD i saldo debetowe 175 USD, jego kapitał na koncie wyniesie 175 USD.