Termin „eurokredyt” odnosi się do kredytów w walucie, która nie jest walutą krajową banku udzielającego kredytu. Pożyczki Eurocredit są duże i długoterminowe i zazwyczaj zwracają się o nie tylko duże korporacje i agencje rządowe. Banki, które udzielają tych kredytów, zwykle uczestniczą również w Rynku Eurowalutowym, gdzie posiadają depozyty w walutach innych niż waluta lokalna. Przedrostek „euro-” jest często używany w finansach w odniesieniu do funduszy w obcej walucie i nie ma nic wspólnego z walutą euro ani krajami europejskimi.
Bank udziela pożyczki Eurocredit, gdy pożyczka nie jest w walucie krajowej banku, a pożyczka jest udzielana w kraju innym niż kraj, w którego walucie pożyczka jest denominowana. Na przykład amerykański bank udziela amerykańskiej firmie pożyczki denominowanej w jenach japońskich lub rublach rosyjskich. Pożyczki Eurocredit zwiększają przepływ kapitału między różnymi krajami i pomagają firmom i rządom finansować ich inwestycje.
Banki ustalają oprocentowanie tych kredytów na podstawie obowiązującej londyńskiej stopy procentowej LIBOR (London Interbank Offered Rate), przy czym stawki są zwykle aktualizowane co sześć miesięcy w zależności od zmian LIBOR. Pożyczki te są zazwyczaj dużymi pożyczkami na czas określony i bez zabezpieczenia przed wcześniejszą spłatą. Wielkość pożyczki jest zwykle duża, więc banki czasami tworzą konsorcjum, aby zapewnić pożyczkę Eurocredit, która rozkłada ryzyko między bankami konsorcjum i ogranicza ekspozycję na ryzyko, przed którym stoi jeden bank, w przypadku gdy pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki.
Na przykład firma z Niemiec pożycza 200 milionów dolarów amerykańskich (USD) za pośrednictwem konsorcjalnego kredytu euro na okres pięciu lat o oprocentowaniu 200 punktów bazowych (2 procent) ponad LIBOR. Stopa procentowa jest zmienna i jest aktualizowana co sześć miesięcy zgodnie z obowiązującą stawką LIBOR. LIBOR okazuje się na poziomie 5 proc. przez pierwsze półrocze spłaty i 4 proc. przez drugie półrocze.
W takim przypadku oprocentowanie pożyczki wynosi 7 procent przez pierwsze sześć miesięcy pożyczki i 6 procent przez drugie sześć miesięcy. Firma musi zapłacić 7 mln USD odsetek sześć miesięcy po zaciągnięciu pożyczki i 6 mln USD odsetek rok po zaciągnięciu pożyczki. Jeśli firma nie dokona płatności, cały konsorcjum przejmuje wpływ, więc każda instytucja pożyczkowa musi ponieść tylko część straty.
Instrumenty Eurocredit często pobierają również opłatę z góry za pożyczkę, zwykle stanowiącą procent pożyczki. Na przykład niemiecka firma może być zmuszona zapłacić 2 proc. na początku kredytu na pokrycie kosztów administracyjnych i operacyjnych. Musiałby zapłacić 4 mln USD i faktycznie otrzymałby tylko 196 mln USD przy zaciąganiu pożyczki.