Spółka portfelowa to spółka, która reprezentuje jedną konkretną inwestycję dla firmy inwestycyjnej, która specjalizuje się w inwestowaniu w prywatne przedsiębiorstwa w celu pozyskania kapitału w tych przedsiębiorstwach lub ich wykupu. Wszystkie firmy, w które inwestuje firma, stanowią portfel firmy. Inwestycja w spółkę portfelową może przybrać formę private equity w firmach o ugruntowanej pozycji lub venture capital w firmach dopiero rozpoczynających działalność. Zarządzający funduszami inwestycyjnymi starają się budować portfel spółek, który maksymalizuje potencjał zysku dla swoich inwestorów przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka.
Giełda, na której inwestorzy kupują i sprzedają akcje spółek publicznych, to tylko jedna z form inwestycji dla osób fizycznych. Inną formą inwestycji są duże firmy inwestycyjne, które przeznaczają swoje środki na prywatne firmy potrzebujące kapitału. Firmy te często potrzebują kapitału biznesowego, aby sfinansować nową inicjatywę, ulepszyć sprzęt lub po prostu przetrwać. Inwestycje biznesowe w te spółki zwykle wymagają znacznego kapitału, ale tylko jedna lukratywna spółka portfelowa może wielokrotnie zwrócić ten kapitał inwestorom.
Ogólnie rzecz biorąc, proces, w który trafiają spółki portfelowe, rozpoczynają menedżerowie firm inwestycyjnych, którzy specjalizują się w badaniu spółek potrzebujących kapitału i decydowaniu, czy mają one potencjał wzrostu. Te firmy inwestycyjne generalnie łączą zasoby wielu inwestorów, od których wymaga się dokonania znacznych inwestycji kapitału, aby po prostu skorzystać z okazji. Firma inwestycyjna zaczyna wtedy budować portfel inwestycji z tych funduszy.
Większość funduszy inwestycyjnych próbuje budować portfele, które oferują dywersyfikację swoim klientom. Oznacza to, że spółki portfelowe będą wybierane z szerokiej gamy branż i mogą reprezentować szeroki zakres pod względem zajmowanej pozycji rynkowej. Jedna spółka portfelowa może być firmą o ugruntowanej pozycji na rynku średniej, która po prostu potrzebuje zastrzyku kapitału, aby przejść przez trudny okres, podczas gdy inna może być start-upem technologicznym z minimalnymi osiągnięciami, ale świetnym pomysłem, który wymaga kapitału w akcji.
Narażając inwestorów na różne poziomy ryzyka i potencjalnego zysku, zarządzający portfelem mogą skutecznie usunąć ryzyko całej inwestycji. Różnorodność portfela oznacza, że niepowodzenie jednej lub nawet kilku spółek portfelowych może zostać złagodzone dzięki dodatnim zwrotom osiąganym przez dobrze prosperujące spółki z portfela. Należy również zauważyć, że spółki mogą być celem ataków z różnych powodów, ponieważ niektóre mają na celu pozyskanie akcji dla inwestorów, podczas gdy inne mają zostać całkowicie wykupione.