Underwriting to metoda wykorzystywana do oceny aktualnej kwalifikowalności klienta do otrzymania pewnego rodzaju produktu finansowego. Oferta produktów obejmuje szereg urządzeń finansowych, takich jak ochrona ubezpieczeniowa, kredyty hipoteczne na nieruchomości mieszkaniowe i biznesowe, finansowanie projektów venture czy linia kredytowa. Przechodząc przez ten proces oceny, podmiot finansowy określi, czy transakcja ma duże szanse, aby ostatecznie przynieść zysk w zamian za pomoc finansową.
Kiedy dostawca usług finansowych, taki jak bank lub firma ubezpieczeniowa, zdecyduje się zaangażować w gwarantowanie emisji, spodziewane są dwa zdarzenia. Po pierwsze, pożyczkodawca lub ubezpieczyciel wyraża przekonanie o jakimkolwiek projekcie, który pożyczkobiorca chce sfinansować, i kontynuuje z wnioskowanym wsparciem finansowym. Po drugie, udzielając gwarancji na kredyt hipoteczny, polisę ubezpieczeniową lub przedsięwzięcie, pożyczkodawca przewiduje zwrot z inwestycji w pewnym momencie w przyszłości. Zwrot może nastąpić w formie płatności przyrostowych lub w formie ryczałtu w późniejszym terminie. Opłaty finansowe lub inny rodzaj opłaty wyrównawczej, takiej jak premia, są zwykle uwzględniane w każdej formie działalności ubezpieczeniowej.
Ubezpieczyciele biorą pod uwagę nie tylko stopień ryzyka, który jest związany z wnioskodawcą. Wraz z podjęciem kroków w celu zapewnienia, że potencjalny klient będzie w stanie dotrzymać swojego zakończenia umowy, ubezpieczyciel rozważy również stopień ryzyka, jakie wejście w nowe partnerstwo może wiązać się z innymi klientami firmy. Opracowanie standardów akceptacji pomaga zminimalizować ryzyko, że firma zostanie w jakiś sposób zniszczona do tego stopnia, że nie będzie w stanie wywiązać się ze zobowiązań wobec obecnych klientów.
Ubezpieczenia to przykład jednej dziedziny, która wykorzystuje underwriting jako podstawową funkcję firmy. W przypadku ubezpieczenia zdrowotnego usługodawca dokładnie zbada obecny i przeszły stan zdrowia wnioskodawcy, zgodnie z obowiązującymi warunkami. W niektórych przypadkach usługodawca może mieć pewne zastrzeżenia z powodu przeszłego incydentu medycznego, ale decyduje się na ubezpieczenie wnioskodawcy, z pominięciem niektórych wcześniej istniejących schorzeń z ubezpieczenia na pewien czas. W innych przypadkach historia medyczna może wskazywać na stopień ryzyka, który jest nie do zaakceptowania przez firmę, a usługodawca zdecyduje się nie gwarantować ubezpieczenia zdrowotnego. Nie ubezpieczając osób, które mogą wymagać szeroko zakrojonej opieki medycznej w długim okresie, usługodawca jest w stanie utrzymać stabilniejszą bazę finansową i kontynuować świadczenie usług dla innych klientów.
Underwriting jest również powszechnym sposobem finansowania określonych projektów lub przedsięwzięć, na przykład firmy, która opracowała i chce wprowadzić na rynek nową technologię. Ogólnie rzecz biorąc, ubezpieczyciel rozważy kilka czynników, takich jak zbywalność nowego produktu, plan marketingowy opracowany przez wnioskodawcę, koszty związane z produkcją i marketingiem towarów oraz zmiany w osiąganiu zysku netto z każdej sprzedanej jednostki. Subemitent może chcieć otrzymać akcje spółki w ramach pakietu kompensacyjnego lub po prostu otrzymać stałą stopę procentową od kwoty udzielonego wsparcia finansowego.