Termin „gwarantowanie kredytów” może oznaczać jedną z dwóch powiązanych ze sobą rzeczy: po pierwsze, odnosi się do procesu, w którym banki i inne instytucje finansowe decydują, którym osobom lub firmom udzielić kredytu, a po drugie, oznacza proces faktycznej emisji instrumentów kredytowych, czy są to hipoteki, obligacje czy inne papiery wartościowe. Gwarant kredytu to osoba lub podmiot, który przejmuje główny ciężar zobowiązania w scenariuszu udzielania kredytu. W większości przypadków ubezpieczyciel kupuje instrument kredytowy od instytucji finansowej. Następnie ubezpieczyciel wybiera, kto może otrzymać ten instrument, i określa cenę.
Banki i podobne instytucje zazwyczaj zarabiają znaczne kwoty dzięki pożyczkom i przedłużaniu kredytów. Aby te relacje były opłacalne, odbiorcy kredytu muszą być godni zaufania i muszą być wystarczająco wypłacalni, aby dokonać przynajmniej minimalnych płatności. Underwriting to proces stosowany przez banki w celu minimalizacji zobowiązań i zapewnienia określonego zwrotu z inwestycji.
Ubezpieczyciele kredytowi są czasami zatrudniani przez banki, ale mogą być również niezależnymi podmiotami. W większości przypadków bank najpierw udziela kredytu gwarantowi kredytu po określonej stałej cenie. Underwriter następnie pozyskuje i wybiera kredytobiorców. Kredytobiorcy płacą następnie ubezpieczycielowi kredytu, który z kolei spłaca bankowi. Ubezpieczyciele kredytowi są bardzo powszechni w sytuacjach kredytów hipotecznych i kredytów mieszkaniowych, a także w przypadku dystrybucji akcji i obligacji przedsiębiorstw.
Pierwszym krokiem do udzielenia gwarancji kredytowej jest zwykle sprawdzenie zdolności kredytowej każdego potencjalnego kredytobiorcy. Sprawdzanie kredytu obejmuje obliczenie oceny kredytowej kredytobiorcy, ocenę źródła i zakresu wszelkich niespłaconych długów oraz przyjrzenie się praktykom spłaty kredytów w przeszłości. Celem sprawdzania zdolności kredytowej jest określenie, na ile dany kredytobiorca ma lub może mieć zdolność kredytową.
Analiza finansowa i inna ocena ryzyka również wchodzą w zakres działalności gwarantowania kredytów. Ubezpieczyciele kredytowi zazwyczaj szukają maksymalnego możliwego zwrotu z tytułu przedłużenia kredytu i pożyczki. W związku z tym muszą określić zarówno rodzaje opłat odsetkowych i prowizji, jakie poniesie rynek, jak i rodzaj płatności, które poszczególni pożyczkobiorcy są w stanie dokonać. Pod tym względem gwarantowanie kredytów może być całkiem nauką o liczbach, przewidywaniach i skomplikowanych równaniach prognozowanych w czasie.
Gwarantowanie kredytu obejmuje również sposób, w jaki udzielana jest pożyczka lub inne przedłużenie kredytu. Ubezpieczyciele zazwyczaj ustalają własne warunki, w odniesieniu do których wybierani są kredytobiorcy, a także warunki każdego indywidualnego przedłużenia kredytu. Często działają pod kierunkiem banku lub podstawowej instytucji pożyczkowej, ale zwykle mają też dużą swobodę w odniesieniu do konkretnych wyborów.
Niektórzy underwriterzy pracują prywatnie, obsługując pożyczki tylko wybranej grupy pożyczkobiorców. Inni oferują swoje pożyczki i przedłużenia kredytów ogółowi społeczeństwa. Warunki i stawki zazwyczaj różnią się w zależności od sytuacji ubezpieczyciela i rankingu kredytobiorcy. Kalkulacja warunków i stóp procentowych, sposób ich zmiany w czasie oraz wstępna selekcja kredytobiorców to podstawowe elementy gwarantowania kredytu.