Nalot premium ma miejsce, gdy jedna firma próbuje przejąć kontrolę nad inną, kupując duży pakiet akcji spółki docelowej. Odbywa się to zwykle z premią w stosunku do ceny rynkowej akcji, co sprawia, że sprzedaż jest pożądana przez obecnych akcjonariuszy. W większości przypadków nalot premium jest przeprowadzany w ramach wrogiego przejęcia firmy, gdy negocjacje z obecnym zarządem dotyczące ewentualnej sprzedaży nie są owocne. W Stanach Zjednoczonych wprowadzono pewne regulacje wymagające od firm próbujących takiej taktyki ujawnienia pełnych motywów swoich działań, aby akcjonariusze mogli odpowiednio zareagować.
Kiedy jedna firma boryka się z problemami finansowymi, często staje się celem innej firmy, która chce rozszerzyć swoją działalność. Walcząca firma może mieć pożądaną markę lub może zamieszkiwać rynek, który firma kupująca chce zabezpieczyć. Jeżeli firma docelowa nie chce sprzedawać potencjalnemu nabywcy, nabywca może przenieść się na akcjonariuszy firmy docelowej, próbując przejąć kontrolę backdoorem. Taka strategia jest zwykle realizowana przy użyciu taktyki zwanej rajdem premium.
W nalocie premium, kupująca firma uda się do udziałowców z ofertą dużej ilości akcji, zwykle wystarczającej do wyrwania kontroli nad podejmowaniem decyzji od obecnego kierownictwa. Aby osłodzić ofertę, firma zaoferuje ceny akcji, które są znacznie wyższe lub wyższe od aktualnej ceny rynkowej. Na przykład, jeśli cena rynkowa określonej akcji wynosiła 10 dolarów amerykańskich (USD) za akcję, kupujący mogą zaoferować akcjonariuszom 20 USD za akcję.
W rezultacie akcjonariusze często są zmuszeni oprzeć się pokusie nalotu premium. W niektórych przypadkach docelowa firma może odpowiedzieć, zapewniając pomoc tak zwanego inwestora „białego rycerza”, który ma błogosławieństwo firmy i może spróbować przelicytować tych, którzy próbują wrogiego przejęcia. Taka sytuacja może podnieść ceny akcji do tego stopnia, że przejęcie okaże się zbyt kosztowne.
Oczywiście taka taktyka może wywierać dużą presję na akcjonariuszy, aby podejmowali decyzje dotyczące przyszłości firmy. Jeśli nie są świadomi motywów firmy chcącej przejąć, mogą żałować sprzedaży swoich udziałów w nalocie premium. W rezultacie przepisy uchwalone w Stanach Zjednoczonych sprawiają, że każda firma, która chce nabyć znaczną część akcji firmy, musi jasno przedstawić motywy zakupu.