Oferta wymiany to oferta, w której ludzie są zapraszani do wymiany akcji lub obligacji na inne akcje lub obligacje, a nie na gotówkę. Istnieje wiele sytuacji, w których taka oferta mogłaby zostać złożona, a te oferty mogą być w różny sposób wykorzystywane przez instytucje finansowe i osoby pracujące w branży finansowej. Termin ten jest również używany w odniesieniu do konkretnego rodzaju oferty przetargowej.
W przypadku wezwania firma lub osoba fizyczna próbuje uzyskać pakiet kontrolny w spółce. W związku z tym zostaje wystosowane otwarte zaproszenie do sprzedaży akcji tej spółki. Oferta jest zwykle warunkowa; ludzie proszeni są o sprzedaż swoich akcji po wyższej cenie, z założeniem, że cena będzie dobra tylko wtedy, gdy co najmniej 51% akcjonariuszy zgodzi się na sprzedaż. Czasami wezwania może zostać złożone w formie oferty zamiany, w którym to przypadku akcjonariusze zostaną zaproszeni do zamiany swoich akcji na akcje innej spółki.
Jednym ze sposobów wykorzystania oferty wymiany jest próba wydzielenia przez firmę nowego oddziału. W takim przypadku osoby posiadające akcje Xyz Corporation mogą zostać poproszone o rozważenie oferty wymiany, w ramach której mogłyby wymienić swoje akcje Xyz na akcje Xyz Services Corporation. Czasami może to być korzystne, ponieważ pozwala ludziom uzyskać udziały w nowej spółce lub oddziale po korzystnej cenie.
Poza ofertami przetargowymi oferty wymiany mogą być wykorzystane w inny sposób. Firmy emitujące obligacje mogą złożyć ofertę wymiany, która pozwoli ludziom wymienić stare emisje obligacji na nowe, zwykle z czymś na ich korzyść, np. z lepszym oprocentowaniem. Czasami ma to na celu wydłużenie terminu zapadalności obligacji, zwiększenie dostępnych środków oraz z innych powodów. Firmy bliskie bankructwa mogą również czasami złożyć ofertę wymiany, aby kupić czas.
Kiedy ktoś zaakceptuje ofertę wymiany, mogą pojawić się względy podatkowe. Należy skonsultować się z księgowym, aby ustalić, jakiego rodzaju zobowiązanie podatkowe dotyczy. Na przykład za dochód można uznać wymianę jednego zestawu akcji na zestaw akcji o wyższej wartości. Ważne jest, aby upewnić się, że wszystkie transakcje handlowe i sprzedaże są odpowiednio rejestrowane w dokumentacji podatkowej, aby uniknąć problemów z urzędami podatkowymi. Pomocne może być zatrudnienie księgowego, aby upewnić się, że wszystko jest odpowiednio rozliczone.