W inwestowaniu opcja jest umową, która daje kupującemu prawo wyboru kupna lub sprzedaży składnika aktywów, na przykład akcji, po uzgodnionej cenie w pewnym momencie w przyszłości. Opcja barierowa to szczególny rodzaj opcji, w której prawo do kupna lub sprzedaży jest uzależnione od określonej zmiany ceny akcji, na której oparta jest opcja. Prostym przykładem może być sytuacja, w której inwestor chce kupić opcję kupna akcji w określonej spółce po określonej cenie, ale tylko wtedy, gdy faktyczna cena akcji wzrośnie powyżej pewnego poziomu. Ponieważ opcje z barierą dają inwestorowi mniej praw niż opcje zwykłe, cena opcji z barierą jest zawsze niższa niż ekwiwalentnej opcji na te same akcje, bez bariery.
Istnieją dwa główne warianty opcji bariery: opcje wejścia i wyjścia. Opcje „in” są początkowo nieaktywne, co oznacza, że inwestor początkowo nie ma żadnych praw do akcji bazowej, więc opcja jest w efekcie bezwartościowa. Gdy akcja bazowa osiągnie cenę określoną we wzorze opcji barierowej, opcja zostaje aktywowana. Jeśli akcja bazowa nigdy nie osiągnie określonej ceny w okresie obowiązywania opcji, wygasa bez wartości.
Opcja „out” działa w odwrotny sposób. Taka opcja rozpoczyna życie jako opcja aktywna, z której można skorzystać. Następnie, jeśli udział bazowy przekroczy określoną barierę, w górę lub w dół, w zależności od dokładnej ustawionej bariery, opcja wygasa i staje się zerowa.
Rabat opcji bariery jest odmianą tego rodzaju umowy. W tego typu wariancie umowa zawiera klauzulę mówiącą, że wypłata na rzecz inwestora zostanie dokonana pod pewnymi warunkami. Miałoby to miejsce, gdyby akcja bazowa, na której oparta jest opcja, doświadczyła zdarzenia stanowiącego barierę, to znaczy przekroczyła wcześniej zdefiniowany poziom cen.
Inną odmianą jest opcja podwójnej bariery. W niniejszej umowie określono dwa oddzielne zdarzenia bariery, a nie tylko jedno zdarzenie. W przypadku opcji podwójnej bariery „in” inwestor zakłada, że cena akcji bazowej osiągnie jedną z określonych cen barierowych. W przypadku opcji podwójnej bariery „out” jest odwrotnie. Inwestor obstawia, że cena akcji pozostanie pomiędzy dwoma cenami i nie osiągnie żadnej z nich.