W arbitrażu inwestor dokonuje serii transakcji, aby wykorzystać różnice cenowe na rynku i uzyskać wolne od ryzyka zyski. Duża liczba inwestorów szuka okazji do arbitrażu i prowadzi arbitraż, więc różnice cenowe zwykle utrzymują się bardzo krótko. Inwestor musi dostrzec różnice cenowe i szybko dokonać transakcji, aby przeprowadzić udany arbitraż. Oprogramowanie arbitrażowe automatyzuje proces wykrywania różnic cenowych, pozwalając inwestorowi na szybkie wykorzystanie rozbieżności.
Możliwość arbitrażu istnieje, gdy istnieją dwa aktywa o identycznych przepływach pieniężnych, ale różnych cenach rynkowych. Inwestor może wtedy kupić tańsze aktywa i sprzedać je po droższej cenie. Ponieważ inwestorzy korzystają z różnic cenowych, cena tańszych aktywów rośnie, a cena droższych aktywów spada, tak że ceny w końcu się zbiegają i nie ma już możliwości arbitrażu. Wielu inwestorów aktywnie szuka okazji do arbitrażu, ponieważ są one wolne od ryzyka, więc ta korekta cen zajmuje niewiele czasu. Inwestor musi szybko dostrzec różnicę w cenie i jednocześnie dokonać transakcji, aby przeprowadzić arbitraż.
Oprogramowanie arbitrażowe często pokazuje kombinację aktywów do arbitrażu w ciągu kilku sekund od pojawienia się różnic cenowych. Przy dużej liczbie inwestorów korzystających z oprogramowania arbitrażowego, ta możliwość powoduje, że okazje do arbitrażu utrzymują się tylko przez kilka sekund na raz. Ceny rynkowe aktywów korygują się, a różnice cenowe znikają.
Arbitraż często wiąże się z bardzo małą różnicą w cenie, tak aby prowizje mogły pochłonąć wszystkie zyski i zniweczyć korzyści z arbitrażu. Oprogramowanie arbitrażowe często ma mniejsze prowizje, ponieważ inwestor sam prowadzi większość transakcji. Korzystanie z takiego oprogramowania zwiększa zatem procent zysków z arbitrażu.
Oprogramowanie arbitrażowe może pracować z różnymi rodzajami aktywów, w tym akcjami, instrumentami pochodnymi, takimi jak opcje, kontrakty terminowe i waluty obce. Często wykorzystuje ostrzeżenia dźwiękowe i wizualne, aby poinformować inwestora, kiedy istnieje możliwość arbitrażu. Jeśli zaangażowane aktywa handlują w różnych walutach, oprogramowanie arbitrażowe może często przekonwertować je na jedną walutę w celu łatwiejszej analizy.
Niektórzy dostawcy oferują oprogramowanie do arbitrażu sportowego, ale w przeciwieństwie do arbitrażu z innymi aktywami, arbitraż sportowy często stanowi hazard. Polega ona na wybieraniu najlepszych dostępnych kursów na wydarzenia sportowe, tak aby niezależnie od wyniku inwestor odniósł zysk. Wiele takich programów nigdy nie generuje obiecanych wysokich zysków, a niektóre takie firmy po prostu znikają po zebraniu różnych opłat.