Portfel rynkowy to portfel teoretyczny, w którym każdy dostępny rodzaj aktywów jest ujęty na poziomie proporcjonalnym do jego wartości rynkowej. Portfel inwestycyjny, który jest grupą inwestycji, jest własnością jednej osoby lub organizacji. Typowy może zawierać różne zasoby, ale zwykle nie obejmuje wszystkich typów aktywów. Portfel rynkowy obejmuje jednak dosłownie wszystkie aktywa, które istnieją na rynku.
Wartość rynkowa inwestycji określana jest jako jej aktualna cena rynkowa. Termin ten jest również używany w odniesieniu do kwoty, za którą składnik aktywów mógłby prawdopodobnie zostać odsprzedany. W portfelu rynkowym inwestycje są utrzymywane proporcjonalnie do ich wartości rynkowej w stosunku do pełnej wartości wszystkich uwzględnionych aktywów.
Często ta koncepcja jest omawiana tylko w kategoriach teoretycznych. Dla celów inwestycyjnych, prawdziwy musiałby obejmować wszystkie wyobrażalne aktywa i jako taki obejmowałby rynek światowy. Pojęcie to jest ważne w różnych teoriach finansowych, w tym w nowoczesnej teorii portfela (MPT). Według MPT inwestorzy powinni skoncentrować się na wyborze portfeli w oparciu o ogólne koncepcje ryzyka i nagrody, zamiast skupiać się na atrakcyjności poszczególnych papierów wartościowych.
MPT obejmuje koncepcję efektywnej granicy, na której znajduje się portfel rynkowy. Wprowadzona przez Harry’ego Markowitza, pioniera MPT, efektywna granica to grupa optymalnych portfeli, które służą maksymalizacji oczekiwanego zwrotu przy danym poziomie ryzyka. Wskaźnik Sharpe’a to termin używany do określenia poziomu dodatkowego zwrotu oferowanego przez portfel w stosunku do poziomu ryzyka, które on niesie. Portfel rynkowy lub superwydajny ma najwyższy wskaźnik Sharpe’a na granicy efektywnej.
W połączeniu z aktywami wolnymi od ryzyka mówi się, że portfel rynkowy przyniesie stopę zwrotu powyżej granicy efektywnej. Zasób wolny od ryzyka to koncepcja hipotetyczna. Zasadniczo portfel ten zapewniałby wyższe stopy zwrotu niż bardziej ryzykowny portfel na granicy.