Limit roczny jest prawnym limitem podwyżek odsetek i stóp na dany okres, a także odnosi się do limitów składek na konta świadczeń, takich jak plany emerytalne. Limity roczne mogą być określone przez prawo lub zgodnie z warunkami umowy związanej z działalnością finansową, taką jak hipoteka. Takie ograniczenia mogą zapobiec takim sytuacjom, jak szok płatniczy, w którym kredytobiorcy doznają nagłego wzrostu przekraczającego ich zdolność do spłaty i mogą być zagrożeni niespłacaniem kredytów. W przypadku wpłat na konta emerytalne limity roczne ograniczają eksploatację takich kont, aby zapobiec uchylaniu się od płacenia podatków.
Roczne limity pod względem oprocentowania i podwyżek stóp można zaobserwować w przypadku kredytów hipotecznych, kart kredytowych i podobnych rachunków finansowych. Zgodnie z warunkami umowy powiązanej z rachunkiem, pożyczkodawca nie może pobierać odsetek ani opłat poza roczny limit. Jest to szczególnie ważne w przypadku kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu, gdzie pożyczkodawca może dostosować oprocentowanie w odpowiedzi na bieżące warunki rynkowe.
Bez rocznego limitu pożyczkodawca mógłby potencjalnie nieskończenie podnosić oprocentowanie, co mogłoby stworzyć niesprawiedliwą sytuację dla pożyczkobiorcy. Roczne limity, takie jak 5%, uniemożliwiają pożyczkodawcom nieuzasadnione zwiększanie odsetek. Pozwalają one na pewną korektę stopy procentowej z korzyścią dla pożyczkodawcy, zapewniając jednocześnie pożyczkobiorcy okres dostosowawczy, aby przyzwyczaić się do większych płatności. Tak więc w przypadku kredytu hipotecznego z 4% oprocentowaniem i 5% limitem kredytobiorca wie, że stopa procentowa nie wzrośnie powyżej 9% w tym roku i może odpowiednio planować.
W programach świadczeń roczny limit ogranicza wysokość składek, które ludzie mogą legalnie wpłacać na chronione konta. Na tych rachunkach podatek nie jest naliczany od dochodów zdeponowanych na koncie, aby stworzyć zachętę do oszczędzania na emeryturę. Mogłoby to stworzyć sytuację, w której ludzie deponują bardzo duże sumy na kontach emerytalnych, aby uniknąć podatków, a roczne limity zapobiegają temu problemowi. Ludzie mogą dodawać dodatkowe składki, jeśli chcą, ale nie będą one objęte ulgami podatkowymi.
Czapka dożywotnia jest ściśle powiązaną koncepcją. Wiele planów świadczeń, takich jak ubezpieczenie zdrowotne, ogranicza całkowitą kwotę wypłacaną w okresie obowiązywania polisy. Firmy ubezpieczeniowe stosują staranną ocenę ryzyka, aby ograniczyć swoje szanse na dużą wypłatę, ale wypłata dożywotnia może zapewnić dodatkową ochronę. Gdy wypłaty osiągną określoną kwotę, firma ubezpieczeniowa nie ponosi już odpowiedzialności, a ubezpieczający musi wypłacić pieniądze z własnej kieszeni. Niektóre polisy mają również roczny limit, aby ograniczyć wydatki w danym okresie świadczeń.