Ryzyko wcześniejszej spłaty to potencjalna kwota, jaka istnieje dla inwestora lub pożyczkodawcy, aby nie otrzymać przewidywanego zwrotu z transakcji. Ryzyko tego typu wiąże się z każdym rodzajem sytuacji kredytowej, w której odsetki naliczane są od salda lub gdy inwestorzy kupują obligacje w oczekiwaniu na odzyskanie wartości nominalnej powiększonej o pewien rodzaj odsetek od przedsięwzięcia. Kredytodawcy i inwestorzy rutynowo rozważają poziom tego rodzaju ryzyka przed zainicjowaniem jakiejkolwiek transakcji finansowej.
Pożyczkodawcy zazwyczaj są świadomi trendów konsumenckich, ponieważ dotyczą one rodzaju oferowanych kredytów. Oprócz powszechnych trendów pożyczkodawcy mogą również przyjrzeć się historii kredytowej wnioskodawców, aby określić, czy ogólnie stanowią oni dobre ryzyko i czy mają reputację spłacania długów na czas. Pomiędzy ogólnymi średnimi związanymi z branżą a konkretną historią płatności wnioskodawcy, możliwe jest wypracowanie rozsądnego wyobrażenia o ryzyku przedpłaty związanym z udzieleniem pożyczki.
Ryzyko wcześniejszej spłaty kredytu hipotecznego jest określane w podobny sposób, jak ryzyko związane z jakimkolwiek innym rodzajem pożyczki. Podczas gdy niewiele firm hipotecznych zarzuciłoby klientowi wcześniejszą spłatę salda kredytu hipotecznego, idealną sytuacją jest, aby dłużnik spłacał saldo zgodnie z harmonogramem określonym w regulaminie. Gwarantuje to, że posiadacz kredytu hipotecznego osiągnie najlepszy zwrot z kredytu hipotecznego.
Potencjalne ryzyko wcześniejszej spłaty jest zwykle wyższe, gdy stopy procentowe kredytów hipotecznych i innych kredytów zaczynają spadać. Gdy stopy spadają, dłużnicy mogą zdecydować się na wnioskowanie o drugą pożyczkę z niższym oprocentowaniem, wykorzystać wpływy na spłatę poprzedniej pożyczki i uzyskać przerwę w spłacie odsetek z powodu wcześniejszej spłaty. W rezultacie pierwotny pożyczkodawca zarabia na pożyczce mniej niż pierwotnie przewidywano.
Ryzyko przedpłat jest również czynnikiem, który powinni wziąć pod uwagę inwestorzy emitujący obligacje. Aby uzyskać jak najlepszy zwrot z obligacji, inwestor ma nadzieję, że obligacja będzie obowiązywać przez całą drogę do terminu zapadalności. Jeśli obligacja zostanie wykupiona wcześnie, inwestor odzyska swoją pierwotną inwestycję, ale generalnie uzyska mniejszy zwrot. Z tego powodu dobrym pomysłem jest rozważenie charakteru obligacji i ustalenie, czy istnieje duża szansa, że obligacja zostanie wykupiona przed terminem zapadalności.
Ryzyko wcześniejszej spłaty różni się od innych rodzajów ryzyka finansowego, ponieważ pożyczkodawcy i inwestorzy nie muszą obawiać się utraty pierwotnej inwestycji. Jednak transakcja, która niesie ze sobą duże prawdopodobieństwo wcześniejszego rozliczenia, będzie oznaczać mniejszy zwrot. Podczas gdy nieplanowany zwrot z tytułu ryzyka przedpłaty zwykle nie wystarcza, aby zniechęcić pożyczkodawcę hipotecznego do zatwierdzenia pożyczki, inwestorzy w obligacje mogą zastanowić się dwa razy przed zakupem obligacji, która z dużym prawdopodobieństwem przyniesie niższy zwrot z powodu wcześniejszej spłaty.