Warunkowa wartość zagrożona (CVaR) to równanie matematyczne, które pomaga inwestorom i firmom zrozumieć maksymalną kwotę ryzyka i strat, które mogą zostać poniesione, zanim wystąpią druzgocące straty. W przypadku warunkowej formuły wartości zagrożonej maksymalna strata jest definiowana jako strata większa niż wartość podlegająca ocenie. Chociaż równanie można dostosować, zwykle jest ono tworzone dla 95-procentowego poziomu ufności i generalnie jest bardzo dokładne. W przeciwieństwie do równania wartości zagrożonej (VaR), ten wzór podaje dokładną liczbę strat. Pokazuje to również zakres strat, od strat minimalnych do maksymalnych.
Jedną z najgorszych rzeczy, które mogą przytrafić się inwestorowi lub firmie, jest maksymalna strata, co oznacza, że posiadana wartość już została utracona. Na przykład, jeśli inwestor posiada inwestycję o wartości 1,000 USD (USD), ale stracił już 1,000 USD lub więcej, wystąpiła maksymalna strata i stracił całą inwestycję. Zwykle trend ten ma tendencję spadkową, prowadzącą do dalszych strat, a warunkowa wartość zagrożona pomaga inwestorowi lub firmie zrozumieć, kiedy odpuścić inwestycje lub transakcje, zanim spowodują one tę ogromną stratę.
Jeśli chodzi o złożone równania z finansami i innymi tematami, większość formuł nie jest w 100 procentach dokładna, a poziom ufności służy do poinformowania firmy lub inwestora, ile należy mu przypisać. Chociaż warunkowa formuła wartości zagrożonej może mieć niższy poziom ufności dla szerszego wyniku, powszechna ufność wynosi 95 procent. Prowadzi to do dość dokładnych szacunków ryzyka. CVaR to zazwyczaj średnia VaR plus maksymalna strata, jaką firma lub inwestor może tolerować.
Formuła VaR jest podobna do warunkowej wartości zagrożonej, ale zwykle nie jest tak dokładna. Dzieje się tak, ponieważ VaR podaje tylko procent strat, jakie firma może napotkać, zanim wystąpią poważne straty. W przypadku CVaR formuła podaje dokładną liczbę, zanim strata stanie się zbyt wysoka, aby ją utrzymać.
CVaR daje również inwestorowi lub przedsiębiorstwu szereg strat. Najniższy punkt straty, znany jako strata minimalna, występuje wtedy, gdy inwestor lub firma dąży do utraty całej wartości. W tym momencie dobrze jest odpuścić inwestycję lub zawrzeć transakcję, zanim sytuacja się pogorszy. Maksymalna strata jest w najwyższym punkcie straty, a do tego momentu inwestor lub firma straciła już pieniądze i zwykle traci więcej w miarę upływu czasu.