Wierzyciel niezabezpieczony to wierzyciel, który pożyczył pieniądze dłużnikowi, nie otrzymując żadnego zabezpieczenia pożyczki. Zabezpieczenie odnosi się do materialnej nieruchomości o wartości, która gwarantuje pożyczkę. Zazwyczaj niezabezpieczeni wierzyciele mają trudności z odzyskaniem pożyczonych pieniędzy w przypadku, gdy pożyczkobiorca ogłasza upadłość lub nie wywiązuje się ze zobowiązań i nie spłaca swojego długu, ponieważ roszczenie niezabezpieczonego wierzyciela ma niższą wartość niż roszczenie wierzyciela, który pożyczył pieniądze dla długu zabezpieczonego.
Szeroki podział na dług zabezpieczony i niezabezpieczony można wyjaśnić poprzez zrozumienie, czym jest zabezpieczenie. Zabezpieczenie to rzecz materialna, którą można sprzedać w celu odzyskania niespłaconego salda pożyczki. Na przykład kredyt hipoteczny i kredyt samochodowy są długiem zabezpieczonym, ponieważ odpowiednio dom i samochód stanowią zabezpieczenie pożyczonych pieniędzy.
Ogólnie rzecz biorąc, dług zabezpieczony ma niższą stopę procentową niż dług niezabezpieczony, ponieważ dług zabezpieczony jest mniej ryzykowny dla pożyczkodawcy. Pożyczkodawca może również wymagać pewnych form ochrony w przypadku spadku wartości zabezpieczenia, aby zapewnić, że pełna wartość pożyczki jest gwarantowana przez przedmiot. Na przykład, jeśli dana osoba zainwestuje mniej niż 20 procent w dom, a tym samym nie ma kapitału własnego, pożyczkodawca może zażądać od właściciela domu opłacenia prywatnego ubezpieczenia hipotecznego w przypadku niewykonania zobowiązania. Podobnie pożyczkodawca, który pożycza pieniądze na samochód, może wymagać od pożyczkobiorcy wykupienia ubezpieczenia luki, które zapłaci pożyczkodawcy, jeśli coś stanie się z samochodem, a zwrócona wartość ubezpieczenia nie pokryje w całości pożyczki.
Z drugiej strony wierzyciel niezabezpieczony nie ma nic do zagwarantowania pieniędzy, które pożyczył, ponieważ nie ma nic do sprzedania. Najczęstszym przykładem niezabezpieczonego długu, który ludzie znają, są karty kredytowe. Pożyczkobiorca może na przykład obciążyć swoją kartę kredytową pizzą i napojem w wysokości 1,000 dolarów amerykańskich (USD).
Jeśli pożyczkobiorca nie zapłaci pożyczkodawcy, niezabezpieczony wierzyciel nie może odzyskać i sprzedać zjedzonej pizzy i napojów gazowanych. W rezultacie niezabezpieczony wierzyciel ma tylko słowo pożyczkobiorcy, że zapłaci, i niewielkie środki odwoławcze, jeśli tego nie zrobi, poza pozwem sądowym. Nawet proces sądowy może nie zapewnić wierzycielowi dużej ochrony, jeśli powód jest odporny na orzeczenie, co oznacza, że nie ma majątku do zapłaty, nawet jeśli przegra sprawę sądową lub jeśli osoba ogłosi upadłość, ponieważ niezabezpieczone długi są na ogół niskie na wykaz osób opłaconych w przypadku ogłoszenia upadłości.