Co to jest zamiana długu?

Zamiana zadłużenia to transakcja finansowa, w której jedna osoba lub podmiot zamienia dług z innym. Istnieje wiele rodzajów swapów, które mogą wystąpić w świecie finansów poza swapami zadłużenia, w tym swapy walutowe, swapy stóp procentowych, swapy dług/kapitał oraz swapy ryzyka kredytowego. Celem wszystkich takich transakcji jest osiągnięcie zysku na pewnym aspekcie transakcji. Transakcje te są często ułatwiane przez pośrednika, takiego jak bank, ponieważ ich koordynacja może być trudna dla zaangażowanych stron.

Jednym z przykładów zamiany długu jest zamiana, która może być wykorzystana do udzielenia pomocy finansowej walczącemu narodowi. W tym przypadku ratujący kraj lub agencja, taka jak Bank Światowy, zorganizuje zamianę długu, w ramach której nabywa dług od walczącego kraju z dyskontem w celu zamiany długu na kapitał w lokalnej walucie. Tego rodzaju zamiana długu na kapitał jest bardzo powszechnym narzędziem ratowania krajów zadłużonych.

Korporacje mogą korzystać ze swapów zadłużenia podczas restrukturyzacji. W przypadku zamiany zadłużenia/akcji lub kapitału/długu udziałowcy lub wierzyciele korporacji mogą otrzymać zachętę do wymiany swojego kapitału na dług, taki jak obligacje, lub do wymiany swojego zadłużenia na akcje, takie jak akcje. W procesie tym zmienia się sytuacja finansowa firmy, co może uchronić ją przed problemami finansowymi lub pozwolić na fuzję lub inną działalność gospodarczą. Zazwyczaj umowa jest słodzona. Na przykład, gdy akcjonariusze zostaną poproszeni o zamianę swoich akcji na obligacje, nie zostanie to zrobione w stosunku jeden do jednego, ponieważ nie stanowi to zachęty do zamiany.

Inny rodzaj zamiany długów jest wykorzystywany w działaniach konserwatorskich. W zamianie długu na naturę naród zgadza się na zamianę ochrony środowiska naturalnego na część swojego długu. Jest to korzystne dla narodu, ponieważ obniża ogólny poziom zadłużenia i przynosi korzyści środowisku, tworząc lepiej chronione siedliska dla zwierząt i roślin. Wymiany zadłużenia na rzecz przyrody mogą organizować organizacje ochrony przyrody lub organizacje rządowe zajmujące się ochroną środowiska.

Swapy zadłużenia zostały opracowane w latach 1980. wraz z szeregiem innych produktów finansowych. W 2000 roku niektóre z tych produktów finansowych okazały się wadliwe. Na przykład swapy ryzyka kredytowego okazały się być częścią zbiegu okoliczności, które doprowadziły do ​​kryzysu finansowego w 2008 roku. Organy nadzoru finansowego zaproponowały zaostrzenie transakcji zamiany długu i podobnych produktów w celu zapobieżenia podobnym problemom w przyszłości, przy jednoczesnym umożliwieniu ludziom handlu produktami finansowymi.