Zarządzanie stałymi dochodami odnosi się do zarządzania aktywami, które przynoszą inwestorowi stały dochód, zwykle w formie płatności odsetek od obligacji. Obligacje, które są najczęstszą formą instrumentu o stałym dochodzie, to pożyczki udzielane instytucjom przez inwestorów w zamian za regularne spłacanie odsetek i ostateczną spłatę pożyczki. Osoba fizyczna może samodzielnie zarządzać stałymi dochodami lub szukać połączonych funduszy inwestycyjnych, które są profesjonalnie zarządzane, takich jak fundusze inwestycyjne lub fundusze hedgingowe. W każdym razie celem zarządzania stałym dochodem jest zrównoważenie ryzykownych inwestycji, takich jak obligacje korporacyjne, bezpieczniejszymi papierami wartościowymi, takimi jak obligacje emitowane przez rząd.
Dla większości osób inwestowanie oznacza lokowanie pieniędzy na giełdzie, co wiąże się z kupnem i sprzedażą udziałów własnościowych różnych firm. Wadą inwestowania w akcje jest to, że nie ma gwarancji, że zainwestowany kapitał zostanie zwrócony, zwłaszcza że rynek jest niestabilny i podatny na gwałtowne zmiany kierunku. Inwestorzy poszukujący bezpieczniejszej formy inwestycji, która zapewnia regularne zwroty, często poszukują instrumentów o stałym dochodzie, takich jak obligacje. Dobre zarządzanie stałymi dochodami może prowadzić do osiągnięcia zysków przez inwestora przy stosunkowo niewielkim ryzyku.
Skuteczne zarządzanie stałymi dochodami wymaga wyboru różnych papierów wartościowych, które równoważą ryzyko i zyski. Najpopularniejszymi rodzajami instrumentów o stałym dochodzie są obligacje, które zapewniają inwestorom regularne dochody w postaci wypłat odsetek. Niestety zdarzają się przypadki, w których instytucja oferująca obligacje nie spłaca inwestorom, tym samym narażając inwestorów na pewne ryzyko.
Obligacje oferowane przez rządy są generalnie zabezpieczone przed takimi przypadkami niewypłacalności, ponieważ rządy zazwyczaj wspierają obligacje środkami z własnych skarbców państwa. Z drugiej strony istnieją obligacje oferowane przez korporacje, które oferują wysokie płatności odsetkowe jako przynętę dla inwestorów, ale z drugiej strony korporacje te są narażone na wysokie ryzyko niewywiązania się ze swoich zobowiązań z tytułu obligacji. Zarządzanie stałymi dochodami wiąże się z równoważeniem tych poziomów ryzyka i zwrotu, aby zapewnić inwestorom wzrost kapitału bez narażania go na zbyt duże niebezpieczeństwo.
Osoby, które chcą oddać zarządzanie stałymi dochodami w ręce innych, mogą szukać funduszy powierniczych lub funduszy hedgingowych. Oba są połączonymi instrumentami inwestycyjnymi zarządzanymi przez specjalistów inwestycyjnych, którzy czerpią kapitał z różnych źródeł i inwestują go w różne papiery wartościowe o stałym dochodzie. Fundusze powiernicze są ogólnie dostępne dla wszystkich inwestorów, podczas gdy fundusze hedgingowe wymagają pewnego doświadczenia inwestycyjnego i ogromnego zaangażowania kapitału od inwestorów, zanim będą mogli dołączyć.