Zmienna stopa procentowa to stopa procentowa, która jest okresowo dostosowywana w celu odzwierciedlenia zmieniających się warunków na rynku. Pożyczki o zmiennym oprocentowaniu mają zatem oprocentowanie, które będzie się zmieniać w okresie trwania pożyczki, a czasami używa się terminu „stopa zmienna”. Zmienna stopa procentowa ma swoje zalety i wady zarówno dla pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców, które należy wziąć pod uwagę przy składaniu wniosku o pożyczkę lub refinansowanie.
Zazwyczaj zmienna stopa procentowa opiera się na stopie indeksowej lub referencyjnej. Warunki pożyczki ujawnią indeks używany do określenia stopy procentowej. Pożyczkodawca pobiera również spread, dodatkowe punkty procentowe powyżej stopy indeksu. Na przykład pożyczka może być reklamowana jako „prime plus 2.5%”, co oznacza, że jeśli stopa prime wynosi 3.5%, pożyczkobiorca zapłaci 6% odsetek. W rzadkich przypadkach spread może być raczej odjęciem niż dodatkiem, w zależności od warunków pożyczki.
Wyraźną zaletą zmiennej stopy procentowej jest to, że gdy stopy procentowe spadają, pożyczkobiorca ma dostęp do niższej stopy procentowej. Oznacza to, że pożyczkobiorca zapłaci mniej za obsługę pożyczki w okresach niskich stóp procentowych. Jest to jednak również wada, ponieważ wraz ze wzrostem oprocentowania rosną też odsetki od kredytu. Natomiast pożyczka o stałym oprocentowaniu ma stopę, która pozostanie stała przez cały okres pożyczki.
Jeśli oprocentowanie jest wysokie, gdy osoba ubiega się o pożyczkę, korzystne może być wybranie pożyczki ze zmienną stopą procentową. Później może być możliwe refinansowanie lub zablokowanie pożyczki po niższej stawce. Pożyczkobiorcy zainteresowani skorzystaniem z tej opcji mogą uzyskać informacje, kiedy pożyczka zostanie udzielona, o tym, jak zablokować, skonsolidować lub zrefinansować pożyczki, aby uzyskać dostęp do niższej stopy procentowej. Jeśli stopy procentowe są niskie, wskazane może być wybranie pożyczki o stałym oprocentowaniu, aby skorzystać z niskich stóp procentowych.
Przy zmiennym oprocentowaniu istnieją okresowe terminy resetu związane z pożyczką. Pożyczka może być resetowana za każdym razem, gdy zmienia się stopa indeksu lub może być resetowana w zaplanowanych odstępach czasu, na przykład co roku. Informacje te są ujawniane w dokumentacji kredytowej, aby kredytobiorcy wiedzieli, kiedy spodziewać się zmian w warunkach swoich kredytów. Gdy stopa procentowa zostanie zresetowana, należne miesięczne płatności mogą również ulec zmianie, aby pożyczkobiorca był na dobrej drodze do spłaty.