Obligacje finansowe są często wykorzystywane do przyciągania inwestorów do projektów, w których potrzebne są pieniądze. Inwestorzy pożyczają określoną kwotę w zamian za obietnicę otrzymania wyższej kwoty w przyszłości. Niektóre obligacje finansowe mają jeden termin zapadalności. Odnosi się to do daty spłaty początkowej pożyczki inwestora i jego zysku. Obligacje seryjne różnią się jednak tym, że mają wiele terminów zapadalności.
Kiedy osoba kupi obligację seryjną, nie zostanie spłacona jednorazowo. Otrzyma kilka ułamków należnej jej kwoty w różnych terminach. Terminy zapadalności obligacji seryjnych mogą występować w regularnych odstępach czasu. Jeżeli pierwszy termin zapadalności przypada na pięć lat od dnia, w którym obligacja została uzyskana, to prawdopodobnie drugi będzie przypadał na dziesięć lat od daty zakupu. Chociaż jest to powszechna praktyka, nie jest absolutna.
Obligacje seryjne mogą być emitowane przez podmioty publiczne lub prywatne. Są one jednak powszechnie wykorzystywane do wspierania projektów komunalnych w miastach. Obligacje te są często emitowane na projekty, które mają być realizowane etapami.
Weźmy na przykład projekt zagospodarowania terenu. Jedna faza projektu może zostać zakończona i może rozpocząć się sprzedaż lub leasing. Kilka lat później może zostać ukończony kolejny odcinek, a następnie może rozpocząć się sprzedaż i dzierżawa w tym obszarze. Spłata wyemitowanych obligacji seryjnych może zostać zaplanowana w porozumieniu z zakończeniem każdej części projektu, ponieważ wygenerowane środki mogą wystarczyć na spłatę części zadłużenia.
Pomocne może być myślenie o obligacjach seryjnych jako o wielu małych obligacjach w ramach dużej obligacji. Okresowa spłata obligacji seryjnych odbywa się za pomocą kuponów. Gdy każdy kupon osiąga swój termin zapadalności, można go wymienić na część kwoty pozostałej do spłaty.
Obligacje seryjne mogą być korzystne dla emitenta w porównaniu z innymi opcjami. Kiedy do długu są dołączone odsetki, dłużnik zazwyczaj płaci wyższe odsetki od większych kwot. Gdyby zatem emitent obligacji seryjnych zdecydował się poczekać i spłacić pełną kwotę należną od razu, byłoby to prawdopodobnie bardziej kosztowne. Dokonując okresowych płatności, emitent zmniejsza zaległą kwotę, od której należy zapłacić odsetki.
Załóżmy na przykład, że City Water Works spłaci w tym roku 500,000 2 dolarów amerykańskich (USD) z obligacji o wartości 1.5 mln USD. Po tej płatności odsetki będą naliczane tylko do 500,000 miliona USD. W przyszłym roku, po dokonaniu kolejnej płatności w wysokości 1 XNUMX USD, odsetki będą naliczane tylko do XNUMX miliona USD. Powinno to przełożyć się na znaczne oszczędności dla firmy.