Zamienne skrypty dłużne to instrumenty dłużne, które można zamienić na inny rodzaj papieru wartościowego, klasycznie akcje spółki. Spółki mogą wykorzystywać zamienne skrypty dłużne jako narzędzie finansowania, które pozwala im pozyskać kapitał bez konieczności sprzedaży akcji. Dostępnych jest kilka różnych rodzajów zamiennych skryptów dłużnych i warto skonsultować się z doradcą finansowym przy rozważaniu zakupu tych obligacji.
W klasycznym przykładzie zamiennego skryptu dłużnego firma może emitować obligacje, wykorzystując kapitał ze sprzedaży obligacji do sfinansowania projektu. Obligatariusze mogli zdecydować się na zamianę swoich obligacji na akcje po uzgodnionej cenie lub zaakceptować spłatę funduszy obligacji. Dla sprzedającego ten zamiennych skrypt dłużny jest niższy, a dla kupujących potencjalnie wyższy zwrot, ponieważ wartość akcji może wzrosnąć, pozwalając kupującemu na skorzystanie z uzgodnionej ceny sprzedaży w celu uzyskania znaczącego zysk.
Dłużne są niezabezpieczone. Kupujący polegają na reputacji emitenta, aby mieć pewność, że zostaną spłacani, zamiast korzystać z bezpiecznego wsparcia. Jeśli firma upada, a posiadacze instrumentów dłużnych nie zostali jeszcze spłaceni, są uważani za wierzycieli i mają prawo do części środków w przypadku likwidacji firmy. Osoby kupujące obligacje zamienne narażają się na ryzyko nieodzyskania swoich środków lub radykalnego spadku wartości akcji, co sprawia, że zamiana jest niewskazana.
Emitent może również podjąć decyzję o zamianie zamiennego skryptu dłużnego. Gdy jest to opcja, instrument dłużny jest znany jako w pełni wymienialny skrypt dłużny. Inwestorzy mogą również zdecydować się na zakup częściowo zamiennych skryptów dłużnych, które mogą być częściowo zamienione na akcje, a pozostała część wartości jest spłacana przez spółkę. Kupując zamienne skrypty dłużne, należy zwrócić uwagę na rodzaj nabywanego skryptu dłużnego oraz wszelkie okoliczności, które mogą dyktować sposób wykorzystania skryptu dłużnego i termin jego konwersji, takie jak data zapadalności lub minimalna cena akcji do konwersji.
Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, zamienne skrypty dłużne niosą ze sobą pewne ryzyko, które należy rozważyć przed dokonaniem zakupu. Doradcy finansowi mogą mieć rekomendacje dotyczące konkretnych firm i produktów, które odpowiadają czyimś potrzebom inwestycyjnym, a także opłaca się przeprowadzać niezależne badania. Wiele publikacji finansowych zawiera przeglądy różnych instrumentów dłużnych i spółek, które można wykorzystać jako wytyczne przy rozważaniu zakupu zamiennych skryptów dłużnych i innych rodzajów inwestycji.