Kryzys kredytowy to termin używany w branży bankowej do opisania stanu ekonomicznego, w którym następuje spadek dostępności kredytu. Występujący zwykle podczas recesji kryzys kredytowy wskazuje, że instytucje bankowe nie są skłonne do podejmowania dodatkowego ryzyka kredytowego. Korporacje, a także indywidualni konsumenci mogą doświadczyć tego ograniczenia kredytowego. Ponadto trwający kryzys kredytowy ma efekt domina i może ostatecznie wpłynąć na światową gospodarkę.
Istnieje wiele powodów, dla których zmiany w praktykach kredytowych banków mogą wywołać załamanie kredytowe. Ze względu na wahania na innych rynkach, takich jak rynek nieruchomości, może być mniejsze zaufanie do pożyczek zabezpieczonych. W rzeczywistości tego rodzaju załamanie cen rynkowych jest kluczowym czynnikiem przyczyniającym się do powstania zapaści kredytowej. Instytucje bankowe mogą również obawiać się wypłacalności innych banków i ich zdolności do spłaty długoterminowych stałych długów. Nawet rząd może odegrać rolę w wpływaniu na dostępność kredytu, nakładając ograniczenia na instytucje kredytowe. Niezwykły stopień niespłacenia wcześniej udzielonego kredytu może również zmniejszyć możliwość udzielenia przez bank dalszego kredytu. Każdy lub wszystkie z tych warunków mogą utrudnić uzyskanie linii kredytowych i pożyczek.
Bez względu na przyczynę zapaści kredytowej, prawie zawsze towarzyszą jej wyższe stopy procentowe, jeśli korporacja lub konsument zdołają uzyskać kredyt. Ten wzrost jest często widoczny najpierw w segmencie rynku kredytów subprime, a następnie na rynku kredytów konwencjonalnych nastąpi nieoczekiwany efekt.
Kryzys na rynku kredytów hipotecznych, który rozpoczął się w 2007 roku w amerykańskim sektorze kredytów hipotecznych typu subprime, jest doskonałym przykładem zapaści kredytowej w akcji. Podczas gdy rynek mieszkaniowy osiągnął szczyt w 2005 r., ceny wkrótce spadły i nadal spadały, sprawiając, że refinansowanie było prawie niemożliwe. W rezultacie zmienne oprocentowanie bieżących kredytów hipotecznych zaczęło rosnąć, mimo że były one inicjowane od bardzo niskich stóp. Ponieważ coraz więcej właścicieli domów nie było w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych, doszło do rekordowej liczby niespłaconych kredytów i przejęć.
Banki i instytucje pożyczkowe w USA i na całym świecie straciły miliardy dolarów, a znaczna liczba ludzi straciła domy. W Stanach Zjednoczonych poważnie ucierpiało ponad 200 banków, w tym niektórzy z największych pożyczkodawców, takich jak Countrywide i Washington Mutual. W skali globalnej szwajcarski UBS odnotował straty, które znacznie przewyższyły straty innych pożyczkodawców na światowym rynku finansowym.
Ponieważ kryzys kredytowy i recesja idą w parze, poprawa warunków gospodarczych może zająć lata. Ponieważ korporacje nie są w stanie zwiększyć zapasów lub kapitału obrotowego, wiele firm może stać się niewypłacalnych i zmuszonych do likwidacji aktywów. Dla konsumenta hipotecznego, bankructwo może być jedyną opcją uniknięcia egzekucji. Ponieważ dostępność produktów kredytowych i pożyczkowych pozostaje na minimalnym poziomie i przy wyższym rozpiętości oprocentowania, zwykle następuje spadek inwestycji w biznes oraz ogólnych wydatków konsumenckich.