Model Harroda-Domara jest teorią makroekonomiczną stosowaną do pomiaru wzrostu gospodarczego kraju jako całości. W tym modelu wzrost gospodarki obliczany jest jako czynnik produkcji kapitału i indywidualna stopa oszczędności. Ekonomiści opierają się na teorii Harroda-Domara jako jednej z metod szacowania długoterminowych stóp wzrostu gospodarczego. W połączeniu z innymi modelami i teoriami kalkulacja ta może dostarczyć cennego wglądu w stan gospodarki i może pomóc politykom w opracowaniu nowej polityki zachęcającej do wzrostu.
Teoria ta sięga lat 1930. XX wieku, kiedy brytyjski ekonomista Sir Roy Harrod rozszerzył wcześniejsze teorie ekonomiczne, aby opracować ten model. Harrod w dużym stopniu polegał na pracach Johna Maynarda Keynesa, który jest często uważany za jednego z ojców ekonomii. Harrod był zarówno bliskim przyjacielem Keynesa, jak i jego biografem, a także płodnym ekonomistą. Mniej więcej w tym samym czasie Rosjanin Evsey Domar samodzielnie wymyślił podobny model wzrostu gospodarczego. Obaj połączyły siły, aby dalej rozwijać to, co jest obecnie znane jako model Harroda-Domara.
W modelu Harroda-Dumara stopa wzrostu dochodu narodowego jest równa S podzielonemu przez C. S reprezentuje stosunek oszczędności do dochodu w kraju, podczas gdy C reprezentuje krańcowy współczynnik produkcji kapitałowej. Współczynnik kapitału wyjściowego jest w dużej mierze miarą tego, jak produktywnie przedsiębiorstwa wykorzystują sprzęt kapitałowy. Przy równych warunkach model Harroda-Domara zakłada, że tempo wzrostu gospodarczego zawsze będzie rosło proporcjonalnie do stopy oszczędności krajowych. Gdy stopy oszczędności spadają, gospodarka narodowa będzie rosła w wolniejszym tempie, a nawet z czasem się skurczy.
Teoria ta opiera się na założeniu, że finansowanie inwestycji kapitałowych pochodzi z pieniędzy, które zostały zaoszczędzone, a nie wydane. Wpłacając więcej pieniędzy na rachunki oszczędnościowe i inne instrumenty, obywatele udostępniają inwestorom więcej pieniędzy do pożyczania. Za te pożyczone pieniądze firmy rozszerzają działalność, kupują nowy sprzęt lub inwestują w nowe, bardziej wydajne technologie.
Harrod i Domar założyli, że produkcja jest stała i że obecny sprzęt kapitałowy może wyprodukować taką samą ilość, jak przyszły sprzęt kapitałowy. Późniejsi ekonomiści dopracowali swoją teorię do modelu wzrostu egzogenicznego. Model ten różni się od modelu Harroda-Domara tym, że zdaje sobie sprawę, że każda nowa generacja sprzętu powinna korzystać ze wzrostu wydajności wynikającego z postępu technologicznego.
W oparciu zarówno o model Harroda-Domara, jak i teorię wzrostu egzogenicznego, najskuteczniejszym sposobem rozwoju gospodarki jest zwiększenie stopy oszczędności. Teoretycznie oznacza to, że politycy powinni ustalać polityki pobudzające oszczędności w celu zapewnienia wzrostu gospodarczego. W praktyce niektórzy twierdzą, że oszczędności w dużej mierze zależą od poziomu dochodów i dystrybucji dochodów. Oznacza to, że bardzo trudno jest zwiększyć stopę oszczędności bez większych zmian ekonomicznych w celu zwiększenia lub redystrybucji dochodów.