Obligacje TIPS stanowią okazje inwestycyjne o niskim ryzyku, które wiążą się z niskimi stopami procentowymi, ale są chronione przed wszelką inflacją w gospodarce. Dzieje się tak, ponieważ rząd Stanów Zjednoczonych emituje obligacje i gwarantuje inwestorowi przynajmniej zwrot pierwotnej spłaty kapitału. Podczas gdy oprocentowanie TIPS lub skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją, obligacje są zablokowane na czas trwania obligacji, kwota główna rośnie podczas inflacji i spada podczas deflacji. Wypłaty obligacji TIPS są dokonywane dwa razy w roku w oparciu o odsetki od kwoty głównej, ale fakt, że płatności te podlegają opodatkowaniu, stanowi jedną z wad tej możliwości inwestycyjnej.
Inwestorzy często polegają na obligacjach ze względu na możliwość inwestycji o niskim ryzyku i niskich zyskach, która może zapewnić różnorodność każdego portfela. Inflacja w gospodarce może spowodować, że niektóre obligacje staną się bezwartościowe, a nawet stracą pieniądze dla inwestora. Obligacje TIPS stanowią remedium na tę sytuację, ponieważ ich wartość faktycznie rośnie wraz z inflacją i są chronione przez rząd, aby uchronić inwestora przed utratą jakiejkolwiek części swojej pierwotnej inwestycji.
Ci, którzy kupują obligacje TIPS, kupują je po oprocentowaniu, które jest następnie blokowane na czas trwania obligacji lub do momentu ich sprzedaży. Chociaż odsetki pozostają takie same, wypłaty dystrybucyjne na rzecz inwestora, które przychodzą dwa razy w roku, mogą ulec zmianie ze względu na charakter gospodarki. Kiedy w gospodarce panuje inflacja, kapitał obligacji rośnie, a gdy występuje deflacja, kapitał spada. Odsetki są następnie naliczane wszędzie tam, gdzie znajduje się kapitał w momencie wypłaty wypłaty.
Kiedy obligacja zapadalności, inwestor ma gwarancję zwrotu pierwotnej spłaty kapitału lub kwoty głównej w terminie zapadalności plus wszelkie naliczone odsetki, w zależności od tego, która kwota jest większa. Obligacje TIPS mogą być również aktywnie sprzedawane w dowolnym momencie, co daje im przewagę nad obligacjami typu I, które również są emitowane przez rząd i są chronione przed inflacją. W przypadku obligacji typu I muszą one być przechowywane przez co najmniej rok, a jeśli zostaną wykupione przed upływem pięciu lat, naliczana jest kara.
Chociaż same obligacje TIPS są zwolnione z opodatkowania, półroczne płatności dystrybucyjne podlegają amerykańskim podatkom federalnym. Ponadto każdy wzrost kwoty głównej spowodowany inflacją stanowi również dochód podlegający opodatkowaniu. Może to być problematyczne, ponieważ inwestorzy nie mają dostępu do kapitału, będąc właścicielami obligacji, co oznacza, że muszą płacić podatki od dochodów, które tak naprawdę nie są w ich posiadaniu, pojęcie znane jako dochód fantomowy. Ponieważ tak jest, wielu inwestorów umieszcza te obligacje na kontach z odroczonym podatkiem.