Wskaźniki nastrojów to czynniki, które są czasami wykorzystywane do określenia, jak inwestorzy postrzegają dany rynek w określonym momencie. Celem tych wskaźników jest pomoc w zrozumieniu, jakie sytuacje prowadzą do tych konkretnych wyobrażeń oraz co może się wydarzyć, kiedy i czy te sytuacje ulegną zmianie. Dla tych, którzy badają wskaźniki nastrojów, rozumieją, że to, co myślą inwestorzy, znacznie wpływa na wprowadzenie rynku w stan byczy lub niedźwiedzi.
Jedną z głównych funkcji wskaźników nastrojów jest ocena psychologicznego wpływu różnych wydarzeń rynkowych na postrzeganie inwestorów. To z kolei zapewnia pewien wgląd w to, co inwestorzy prawdopodobnie zrobią dalej i jak te działania wpłyną na rynek jako całość. Na przykład, jeśli inwestorzy wydają się wierzyć, że ceny na rynku będą stale rosnąć przez pewien czas, prawdopodobnie zaczną kupować akcje, które postrzegają jako dobrą inwestycję. Jeśli wystarczająca liczba inwestorów ma taką percepcję i działa zgodnie z nią, może dojść do powstania hossy.
Jednocześnie, jeśli wskaźniki nastrojów wykazują, że inwestorzy wierzą, że rynek zbliża się do okresu, w którym ceny akcji spadną, istnieje duże prawdopodobieństwo, że będzie to stymulować sprzedaż papierów wartościowych, które zgodnie z przewidywaniami będą tracić na wartości w tym okresie . Kiedy wystarczająca liczba inwestorów podziela ten sentyment i rozpocznie wyprzedaż akcji różnych papierów wartościowych, może to doprowadzić do bessy.
Wiele różnych elementów lub czynników może być wykorzystywanych jako część procesu oceny percepcji lub nastrojów inwestorów na danym rynku. Niektóre wskaźniki nastrojów mogą mieć związek z tym, jak inwestorzy zareagują na zmianę własności dużej spółki będącej w obrocie na rynku, oczekiwany wynik wyborów politycznych, a nawet to, co inwestorzy myślą, że wydarzy się na rynku w przypadku klęski żywiołowej wydaje się nieuchronne. Inni mogą mieć do czynienia z tym, co według inwestorów nastąpi, jeśli gospodarka przejdzie przez okres recesji lub inflacji oraz jak ta percepcja wpływa na ich nawyki kupna i sprzedaży.
Inwestorzy i inne osoby mogą wykorzystywać wskaźniki nastrojów jako sposób oceny nadchodzących trendów na rynku i kształtowania swojej działalności inwestycyjnej, aby zmaksymalizować swoje szanse na uzyskanie zwrotu. Na przykład, jeśli inwestor uważa, że obecne wskaźniki nastrojów skłonią innych do sprzedaży akcji papierów wartościowych w oczekiwaniu na spadek ceny jednostkowej, inwestor, który uważa, że rynek odbuduje się po pewnym okresie, może zdecydować się na zakup tych papierów, podczas gdy ceny są niskie. Trzymając te papiery wartościowe w fazie bessy i ostatecznie zarabiając dużo, gdy ceny zaczną ponownie rosnąć.