Rada nadzorcza to zazwyczaj grupa osób z zewnątrz, które świadczą podmiotowi korporacyjnemu usługi doradcze. W wielu przypadkach zarząd spotyka się kilka razy w roku i omawia wewnętrzne funkcjonowanie firmy. Typowe zadania rady nadzorczej obejmują ustalanie polityki korporacyjnej, sprawowanie nadzoru nad kierownictwem wykonawczym, podejmowanie ważnych decyzji korporacyjnych oraz kierowanie firmą. Członkowie Zarządu nie mogą pobierać wynagrodzenia za swoją pracę.
Wiele instytucji korzysta z rad nadzorczych w swoich działaniach. Wiele instytucji edukacyjnych, spółek publicznych, podmiotów użyteczności publicznej lub innych organizacji korzysta z zarządzania zewnętrznego. W spółkach publicznych członkami zarządu może być również rada dyrektorów, która zapewnia akcjonariuszom reprezentację w spółce. Zamiast być związani z samą spółką, członkowie zarządu reprezentują interesy akcjonariuszy. Większość członków zarządu posiada rozległe wykształcenie i doświadczenie w nadzorowanych przez siebie spółkach.
Ustalenie misji i konstytucji korporacyjnej jest często punktem wyjścia dla zarządu i pozwala zarządowi kierować firmą poprzez ustalanie wytycznych operacyjnych dla organizacji. Deklaracja misji to zazwyczaj kilka zdań, które zawierają wytyczne firmy. Konstytucja korporacyjna — znana również jako polityka korporacyjna — zawiera szczegółowe informacje na temat sposobu działania firmy. Konstytucja zazwyczaj zawiera wytyczne operacyjne, kodeks etyczny, niedozwolone działania i kary za niewłaściwe zachowanie.
Ogólną odpowiedzialnością członków zarządu jest ochrona stabilności finansowej spółki. Członkowie zarządu przeglądają decyzje firmy i decydują, czy firma chce maksymalizować zyski. Rada zarządzająca często dokonuje przeglądu pracy kadry kierowniczej i wydaje zalecenia. Menedżerowie wykonawczy, którzy konsekwentnie podejmują złe decyzje lub działają poza granicami firmy, mogą zostać usunięci. Chroni to interesy akcjonariuszy lub interesariuszy spoza firmy.
Organizacje mogą utrzymywać poszczególnych członków w radzie nadzorczej tylko przez okres od roku do dwóch lat. Daje to firmie możliwość zmiany członków zarządu, aby uniknąć zbytniego zbliżenia się z członkami. Niewłaściwe relacje między członkami zarządu a spółką mogą skutkować możliwością oszustwa. Ostatecznie takie zachowanie osłabi firmę i obniży reputację firmy w środowisku biznesowym. Członkowie zarządu, którzy pozostają w spółce przez dłuższy czas, mogą również zacząć udzielać porad, które odzwierciedlają raczej osobistą opinię niż interes akcjonariuszy.