Bank centralny kraju, taki jak Bank Rezerwy Federalnej w Stanach Zjednoczonych, ma możliwość wykorzystania narzędzi polityki pieniężnej, aby pomóc narodowi osiągnąć pożądaną pozycję gospodarczą. Te narzędzia polityki pieniężnej pomagają promować produkcję i zatrudnienie, a także działają na rzecz utrzymania stabilnych cen w gospodarce, aby zapobiec inflacji. Zmiana stopy dyskontowej, zmiana wymogów dotyczących rezerw oraz udział w operacjach otwartego rynku reprezentują różne narzędzia polityki pieniężnej dostępne bankowi centralnemu danego kraju.
Kontrolowanie stopy dyskontowej, stopy procentowej stosowanej przez bank centralny przy pożyczaniu pieniędzy innym bankom, jest jednym z narzędzi polityki pieniężnej dostępnych bankowi centralnemu danego kraju. Pożyczki te, uważane za pożyczki dyskontowe, mogą pomóc bankom w spełnieniu wymogów dotyczących rezerw. Utrzymują również saldo wystarczające do pokrycia wypłat deponentów.
Zmiana stopy dyskontowej pociąga za sobą dwa scenariusze. Kiedy bank centralny podnosi stopę dyskontową, kredyty stają się dla banków droższe. Może to skutkować zmniejszeniem dostępnych na rynku pieniędzy przeznaczonych na pożyczki dla prywatnych konsumentów i inwestorów. Obniżenie stopy dyskontowej może skłonić banki do zaciągania kredytów, a tym samym skutkować zwiększeniem możliwości zaciągania kredytów prywatnych i komercyjnych.
Rezerwy obowiązkowe są równe ilości gotówki, której bank centralny wymaga od innych banków na pokrycie wypłat i nieoczekiwanych wypływów. Podwyższenie rezerw obowiązkowych może odjąć ilość pieniędzy, które bank ma do pożyczenia. Zmniejszenie rezerw obowiązkowych może pozwolić bankom na poluzowanie polityki kredytowej i oddanie większej ilości pieniędzy w ręce konsumentów, producentów i inwestorów.
Operacje otwartego rynku stanowią główne narzędzie wykorzystywane przez bank centralny przy wprowadzaniu polityki pieniężnej. W przypadku Stanów Zjednoczonych Rezerwa Federalna kupuje lub sprzedaje rządowe papiery wartościowe, zazwyczaj bony skarbowe, aby wpłynąć na dostępność pieniądza w gospodarce. Kiedy Rezerwa Federalna inwestuje w rządowe papiery wartościowe, w gospodarce krąży więcej środków za pośrednictwem systemu bankowego. Jeśli jednak zostaną sprzedane rządowe papiery wartościowe, w gospodarce krąży mniej pieniędzy.
Nie wszystkie kraje podlegają temu samemu modelowi polityki pieniężnej, chociaż większość krajów rozwiniętych utrzymuje centralny organ bankowy, który wdraża podobną politykę. Kiedy narzędzia polityki pieniężnej są wykorzystywane do zwiększania podaży pieniądza, bank centralny stara się zachęcić konsumentów i korporacje do inwestowania, wydawania i przyspieszania wzrostu gospodarczego. Spadek podaży pieniądza może spowolnić wzrost gospodarczy i pomóc w zapobieganiu inflacji, gdy gospodarka zbliża się do idealnego poziomu zatrudnienia, produkcji i stabilności cen.