Wolny handel może zapewnić konsumentom dostęp do towarów po niższych cenach. Może zapewnić możliwości zatrudnienia w kraju, które w innym przypadku nie byłyby dostępne, co skutkuje wyższym poziomem nielegalnej imigracji. Jednak w niektórych przypadkach prowadzi to do konkurencji, która niszczy przemysł w jednym kraju. Istnieje również ryzyko, że wolny handel może prowadzić do tego, że kraje rozwinięte będą wspierać warunki pracy w krajach rozwijających się, na które sam by nie pozwolił.
Jedną z korzyści wolnego handlu jest to, że cła są często obniżane lub eliminowane. Oznacza to, że towary producenta są często bardziej atrakcyjne dla zagranicznych konsumentów i konsumenci ci mogą nabyć te towary po niższych cenach. Wolny handel może również skutkować niskimi cenami, ponieważ towary często mogą być produkowane w kraju, który posiada surowce do ich wytwarzania. Jeśli firmy w jednym kraju najpierw kupują surowce z zagranicznego źródła, a następnie płacą robotnikom za wytworzenie produktu końcowego, ceny detaliczne tych produktów mogą być znacznie wyższe. W niektórych przypadkach jakość jest również zagrożona, gdy surowce są importowane, ponieważ osoby w kraju, w którym te surowce się znajdują, mogą być bardziej wykwalifikowani w pracy z nimi.
Konkurencja w biznesie jest ogólnie uważana za element pozytywny. Jedną z wad wolnego handlu jest jednak to, że może on narażać rynki na przytłaczającą konkurencję. W niektórych przypadkach po zawarciu takiej umowy przez naród może nastąpić zniszczenie przemysłu lub masowa utrata miejsc pracy, ponieważ uzyskanie produktów lub usług dostępnych w kraju z zagranicznego źródła po niższej cenie staje się korzystne.
Prawidłowo wdrożone umowy o wolnym handlu mogą być wykorzystywane do przeciwdziałania nielegalnej imigracji. Kraje śródlądowe często doświadczają takich problemów. Kiedy jeden kraj jest bogatszy od sąsiada, ludzie próbują przekraczać granice w poszukiwaniu lepszego życia. Jeśli jednak narody o silnych gospodarkach umożliwiają biedniejszym narodom łatwy dostęp do ich rynków, może to zapewnić możliwości zatrudnienia, które zachęcą jednostki do pozostania w swoich krajach ojczystych.
Inną wadą wolnego handlu jest to, że może skutkować tym, że rozwinięty naród bezpośrednio lub nieumyślnie będzie wspierał zachowania, na które nie pozwoliłby we własnym kraju. W niektórych krajach rozwijających się pracownicy produkcyjni otrzymują bardzo niskie pensje, praca dzieci jest wykorzystywana, a warunki pracy mogą być poniżej standardów. Kiedy kraje te mają dostęp do wielkich rynków krajów rozwiniętych, obywatele krajów rozwiniętych stają się zwolennikami tych okoliczności i niesprawiedliwości te mogą pojawiać się na większą skalę.