Η κρατική σημαία του Τενεσί υιοθετήθηκε επίσημα στις 17 Απριλίου 1905. Ο LeRoy Reeves, στρατιώτης στο Τρίτο Σύνταγμα του Πεζικού του Τενεσί, πιστώνεται με το σχέδιό της. Η σημαία απεικονίζει τρία λευκά αστέρια σε έναν μπλε κύκλο με λευκό δακτύλιο, σε κόκκινο φόντο. Μια παχιά, κατακόρυφη μπλε λωρίδα και μια στενότερη, εσωτερική κάθετη λευκή λωρίδα διακοσμούν τη δεξιά άκρη της κρατικής σημαίας του Τενεσί, πιθανώς έτσι ώστε τα χρώματα κόκκινο, λευκό και μπλε να φαίνονται όλα στη σημαία όταν κυματίζει. Ο συμβολισμός της σημαίας λέγεται ότι αποτίει φόρο τιμής στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής, ενώ παράλληλα αναγνωρίζει την τεράστια γεωγραφική ποικιλομορφία του Τενεσί.
Σύμφωνα με τον σχεδιαστή σημαιών Reeves, τα τριπλά λευκά αστέρια που απεικονίζονται στην κρατική σημαία του Τενεσί αντιπροσωπεύουν τις τρεις πολύ διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές της πολιτείας. Η ανατολικότερη περιοχή του Τενεσί βρίσκεται στα Great Smoky Mountains, όπου η καλλιέργεια μεγάλης κλίμακας είναι γενικά αδύνατη και όπου μπορεί να βρεθεί μεγάλο μέρος της βιομηχανικής παραγωγής της πολιτείας. Η δυτικότερη περιοχή του Τενεσί αποτελείται συνήθως από εύφορη γεωργική γη, και σε αυτό το μέρος εμφανίζεται συνήθως μεγάλο μέρος της γεωργίας μεγάλης κλίμακας της πολιτείας. Η κεντρική περιοχή του Τενεσί δεν είναι ούτε εξ ολοκλήρου ορεινή ούτε εντελώς επίπεδη και θεωρείται καλό μέρος για την εκτροφή βοοειδών, μουλαριών και αλόγων.
Τα χρώματα της κρατικής σημαίας του Τενεσί είναι τα ίδια με αυτά της εθνικής σημαίας των Ηνωμένων Πολιτειών, από σεβασμό για την πίστη του Τενεσί στο έθνος του. Το κόκκινο φόντο της σημαίας αντιπροσωπεύει την πίστη της πολιτείας στις Ηνωμένες Πολιτείες, ενώ το μπλε συμβολίζει την πίστη των κατοίκων στην πολιτεία του Τενεσί. Το λευκό στη σημαία αντιπροσωπεύει την καθαρότητα της καρδιάς των κατοίκων.
Ένας δημοφιλής μύθος σχετικά με το νόημα του σχεδίου της σημαίας της πολιτείας του Τενεσί συνήθως δηλώνει ότι τα τρία αστέρια στη σημαία αντιπροσωπεύουν την κατάσταση του Τενεσί ως τρίτης πολιτείας – μετά τις αρχικές 13 αποικίες – που θα γίνει αποδεκτή στις Ηνωμένες Πολιτείες. Πιστεύεται ότι αυτός ο μύθος προέρχεται από ένα ανεπαρκώς ερευνημένο άρθρο του National Geographic που δημοσιεύθηκε αρχικά στα τέλη του 1917. Ο John Trotwood Moore, επικεφαλής του Τμήματος Βιβλιοθήκης, Αρχείων και Ιστορίας του Τενεσί το 1920, θεωρείται ότι κατέρριψε αυτόν τον μύθο όταν πήρε συνέντευξη από τη σημαία Ο σχεδιαστής, LeRoy Reeves, για τις προθέσεις του να σχεδιάσει τη σημαία του Τενεσί με τρία λευκά αστέρια. Τα επίσημα αρχεία της πολιτείας διατηρούν την εξήγηση που βασίζεται στη γεωγραφία του Reeves για το σχέδιό του για την κρατική σημαία του Τενεσί.