Οι φόροι στον κατώτατο μισθό ενδέχεται να επηρεαστούν από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του πραγματικού ετήσιου εισοδήματος όσων εργάζονται σε θέσεις που δεν πληρώνουν περισσότερο από τον τρέχοντα κατώτατο μισθό. Σε πολλά έθνη, οι φορολογικοί πίνακες που προετοιμάζονται για τοπική, πολιτειακή και εθνική φορολογία θα περιλαμβάνουν διατάξεις που έχουν σχεδιαστεί για να μειώσουν τη φορολογική επιβάρυνση όσων κερδίζουν αυτήν τη στιγμή κάτω από ένα συγκεκριμένο ποσό. Ενώ οι φόροι εξακολουθούν να υπολογίζονται και τα ποσά που παρακρατούνται από τους εργοδότες και προωθούνται στις αρμόδιες φορολογικές υπηρεσίες, υπάρχει μια καλή αλλαγή ότι οι εργαζόμενοι που κάνουν κατώτατο ωρομίσθιο θα μπορούν να ανακτούν σημαντικό ποσό από αυτούς τους φόρους που εισπράττονται υποβάλλοντας ετήσιες φορολογικές δηλώσεις.
Ανάλογα με το ποσό του εισοδήματος που δημιουργείται στην πραγματικότητα, οι εργαζόμενοι ενδέχεται να μην οφείλουν φόρους επί των αποδοχών κατώτατου μισθού. Σε πολλά έθνη, οι φορολογικοί νόμοι ορίζουν ένα ελάχιστο ποσό ετήσιων κερδών που πρέπει να δημιουργηθούν προκειμένου να οφείλονται πραγματικά φόροι σε μια πολιτειακή ή εθνική φορολογική υπηρεσία. Κάποιος που εργάζεται με κατώτατο μισθό δεν βγάζει στην πραγματικότητα αρκετά χρήματα για να υποχρεωθεί να υποβάλει φορολογική δήλωση. Αν και δεν απαιτείται, είναι συνήθως προς το συμφέρον του εργαζομένου να υποβάλει δήλωση, καθώς αυτός μπορεί να είναι ο μηχανισμός για τη λήψη των εισπραχθέντων φόρων επί του κατώτατου μισθού που παρακρατήθηκε από τον εργοδότη κατά τη διάρκεια του φορολογικού έτους. Σε αυτό το σενάριο, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ο εργαζόμενος να μπορεί να λάβει πλήρη επιστροφή όλων αυτών των φόρων.
Ο αντίκτυπος των φόρων στους κατώτατους μισθούς μπορεί επίσης μερικές φορές να μειωθεί εάν ο εργαζόμενος πληροί τις προϋποθέσεις για ορισμένες εκπτώσεις φόρου που είναι διαθέσιμες αυτήν τη στιγμή. Πολλά έθνη παρέχουν αυτούς τους τύπους πιστώσεων ως μέσο για την παροχή βοήθειας στους κατώτατους μισθούς με την ευκαιρία να απολαμβάνουν ένα καλύτερο βιοτικό επίπεδο, καθιστώντας συχνά δυνατό τον αντιστάθμιση των φόρων επί των αποδοχών, προσφέροντας πιστώσεις για έξοδα όπως η φροντίδα των παιδιών. Ακόμα κι αν ο εργαζόμενος που εργάζεται για τον τρέχοντα κατώτατο μισθό βγάζει αρκετά χρήματα για να υποχρεωθεί να υποβάλει φορολογική δήλωση για ένα δεδομένο φορολογικό έτος, η δυνατότητα να διεκδικήσει ορισμένες πιστώσεις θα σημαίνει συχνά την ευκαιρία να ανακτήσει τους περισσότερους αν όχι όλους τους παρακρατηθέντες φόρους κατά τη διάρκεια του έτους.
Δεδομένου ότι οι φορολογικοί νόμοι διαφέρουν από τη μια χώρα στην άλλη, οποιοσδήποτε αριθμός παραγόντων μπορεί να επηρεάσει τους φόρους στους κατώτατους μισθούς. Η κατανόηση αυτών των νόμων, καθώς και τυχόν φορολογικών ελαφρύνσεων ή αποκλεισμών που προβλέπονται νομίμως, είναι σημαντική για οποιονδήποτε εργάζεται με κατώτατο μισθό, καθώς με αυτόν τον τρόπο καθιστά δυνατή τη διεκδίκηση αυτών των παροχών και τη λήψη επιστροφής των φόρων των εργαζομένων που παρακρατήθηκαν από τους εργοδότες. Πολλές φορολογικές υπηρεσίες παρέχουν βοήθεια σε φορολογούμενους που χρειάζονται βοήθεια για τον εντοπισμό και τις προϋποθέσεις για αυτές τις διακοπές και τις εκπτώσεις, συνήθως χωρίς επιβάρυνση για τους φορολογούμενους.