În lumea finanțelor, dobânda este costul banilor. Valoarea dobânzii plătite pentru a împrumuta fonduri depinde de ratele curente ale pieței, de disponibilitatea fondurilor și de alți factori, cum ar fi durata împrumutului sau istoricul creditului trecut. Băncile sunt, de asemenea, supuse plății dobânzii atunci când împrumută fonduri. Cea mai competitivă sau cea mai mică rată a dobânzii este rata interbancară, care este rata dobânzii pe care băncile o percep reciproc pentru împrumuturile pe termen scurt.
Pentru a înțelege mai bine cum este utilizată rata interbancară, denumită și rata overnight, este important să înțelegem cum a apărut rata. Băncile creează venituri prin împrumutul de bani și prin perceperea unei rate stabilite a dobânzii la acele fonduri împrumutate. Deoarece băncile împrumută depozite debitorilor, ei au la îndemână doar un procent din valoarea totală a depozitului. În majoritatea sistemelor monetare mari, cum ar fi sistemul adoptat de Statele Unite și Rezerva Federală, este necesar ca băncile să dețină o anumită sumă de „numerar la îndemână” în cazul în care clienții trebuie să retragă fonduri. Sistemul este menit să ajute la prevenirea unei „funcții bancare” sau a unei panică de retragere. Dacă rezerva sau suma minimă de numerar disponibilă este prea mică, banca trebuie să împrumute fonduri. Rata la care băncile împrumută fonduri este denumită rata interbancară.
Una dintre cele mai populare rate interbancare din lume este London Interbank Offer Rate (LIBOR). Reprezintă cea mai bună rată a dobânzii pe care o poate obține un împrumutat la un împrumut și este folosită de Statele Unite, Canada, Elveția și Regatul Unit ca rată de referință. De asemenea, este folosit de analiștii de piață și de ofițerii de credite ca punct de referință pentru stabilirea prețului împrumuturilor pentru debitorii mai puțin perfecti. De exemplu, un împrumut acordat unei mari corporații poate avea o rată declarată a dobânzii de LIBOR + 05, în timp ce o companie mică înființată poate avea o rată declarată a dobânzii egală cu LIBOR + 3.00. În general, cu cât riscul debitorului este mai mare, cu atât este mai mare rata dobânzii peste LIBOR.
Un factor care influențează foarte mult rata interbancară este forex sau valuta. Orice națiune care emite valută poate participa la piața de tranzacționare valutară. Băncile centrale folosesc rata interbancară ca factor în stabilirea politicii monetare. În general, o creștere a ratei interbancare este un semn că a existat o scădere a fluxului de capital. De asemenea, scăderea ratelor dobânzilor este un semn că a existat o creștere a fluxului de capital. Pe măsură ce costul banilor crește, mai puțini oameni își pot permite să acceseze capital și apare o criză de credit. Pe măsură ce costul banilor scade, mai mulți oameni își permit să acceseze fonduri, iar economiile sunt în plină expansiune. Schimbările în politica monetară a băncii centrale pot influența foarte mult prețurile valutare, motiv pentru care comercianții de valută monitorizează îndeaproape deciziile marilor bănci centrale.