Swapurile valutare sunt acorduri între două persoane fizice sau entități pentru a schimba anumite tipuri și sume de valute. Alături de schimbul inițial al unei anumite sume dintr-o monedă cu o anumită sumă dintr-o altă monedă, procesul unui swap valutar include în mod normal și o serie de plăți recurente bazate pe performanța fluxului de numerar a celor două valute. Acest lucru face ca un schimb valutar să fie oarecum diferit de un schimb valutar, prin aceea că, în mod normal, schimbul implică pur și simplu schimbul de monedă la cel mai recent curs de schimb.
Plățile recurente care compun a doua fază a unui swap valutar utilizează în mod normal atât rate fixe, cât și variabile ale dobânzii. O parte va fi de acord să plătească o rată fixă a dobânzii, în timp ce a doua parte va efectua plăți de dobândă pe baza unei rate de schimb variabile. Cu toate acestea, este posibil să se aranjeze un acord de swap valutar în care ambele părți plătesc plăți recurente bazate pe o rată fixă sau un curs de schimb flotant. Determinarea finală a modului în care va fi calculată rata dobânzii este definită în termenii și condițiile care guvernează swap-ul.
Un aspect important al schimbului valutar care îl diferențiază și de schimburile valutare este faptul că schimbul valutar nu este o componentă permanentă. În momentul în care cele două valute sunt schimbate, părțile convin să efectueze plățile recurente ale ratei dobânzii pentru o anumită perioadă de timp. Odată ce durata prevăzută în acord este completă, cele două valute sunt returnate proprietarului inițial. Cu toate acestea, fiecare parte păstrează toate returnările care au fost împărțite sub formă de plăți de dobândă.
Tranzacția unui swap valutar este de obicei utilizată atunci când există o anumită așteptare ca cele două valute în cauză să aibă potențialul de a realiza un randament semnificativ prin ratele dobânzii acumulate. După cum este de așteptat, ambele părți anticipează, de obicei, realizarea unui randament mai mare cu tipul de monedă care este primit în swap. Cu toate acestea, deoarece ratele de schimb tind să fluctueze în timp, există de obicei o șansă rezonabilă ca ambele părți să beneficieze în cele din urmă de schimbul valutar.