Ένα πιστωτικό χαρτοφυλάκιο είναι ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από χρέη, όπως στεγαστικά δάνεια και δάνεια αυτοκινήτου. Οι ιδιώτες επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν χαρτοφυλάκια πιστώσεων, αλλά πιο συχνά κατέχονται από τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Συνήθως, κρατούνται και άλλοι τύποι επενδύσεων για τη διαφοροποίηση του κινδύνου, καθιστώντας λιγότερο πιθανές τις πιθανότητες καταστροφικών επενδυτικών αποτυχιών. Οι εταιρείες που ενδιαφέρονται για τη δημιουργία χαρτοφυλακίων πίστωσης μπορούν να αγοράσουν μια ποικιλία δανειακών προϊόντων για να καλύψουν τις ανάγκες τους.
Ένα μεμονωμένο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα έχει ένα συνεχώς μεταβαλλόμενο πιστωτικό χαρτοφυλάκιο, συμπεριλαμβανομένων των δανείων που δημιουργεί, καθώς και των δανείων που αγοράζει. Η πώληση δανείων στη δευτερογενή αγορά είναι μια κοινή πρακτική και πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν διατηρούν δάνεια για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα, καθώς στόχος τους είναι να τα παραδίδουν για κέρδος αποφεύγοντας τα έξοδα διακράτησης και εξυπηρέτησής τους. Τα πιστωτικά χαρτοφυλάκια μπορεί να περιλαμβάνουν ένα μείγμα τύπων δανείων από διαφορετική προέλευση.
Οι οργανισμοί αξιολόγησης συνήθως βαθμολογούν τα δάνεια με βάση τον πιστωτικό κίνδυνο και ορισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορεί να συσκευάζουν δάνεια με παρόμοια αξιολόγηση προς πώληση ως ομάδα. Αντί να αγοράζουν μεμονωμένα δάνεια ή μετοχές σε δάνεια, οι εταιρείες αγοράζουν μεγάλες παρτίδες δανείων. Μπορούν να επιλέξουν να τα διατηρήσουν, να τα μεταπωλήσουν ή να τα διαλύσουν και να τα συσκευάσουν σε νέες συμφωνίες δανείου. Συνήθως, οι τράπεζες προσπαθούν να συνδυάσουν δάνεια με κακές και καλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, με στόχο να απαλλαγούν από δάνεια υψηλού κινδύνου πουλώντας τα σε πακέτα που οι αγοραστές δεν μπορούν να αντισταθούν.
Η συγκέντρωση ενός πιστωτικού χαρτοφυλακίου απαιτεί σημαντικά κεφάλαια για την πραγματοποίηση νέων αγορών. Οι άνθρωποι αποκομίζουν κέρδη από τα χαρτοφυλάκιά τους με διάφορους τρόπους, συμπεριλαμβανομένων των τόκων για τα δάνεια, καθώς και των καθυστερημένων προμηθειών που μπορεί να πληρώσουν οι άνθρωποι εάν κάνουν καθυστερημένες πληρωμές. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος είναι η χρεοκοπία εκ μέρους των δανειοληπτών. Οι τράπεζες μπορούν να επιδιώξουν διάφορα μέσα για την ανάκτηση κεφαλαίων σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένης της ανάκτησης περιουσιακών στοιχείων και της πώλησής τους.
Το μέγεθος ενός πιστωτικού χαρτοφυλακίου μπορεί να ποικίλλει, ανάλογα με το ίδρυμα. Το παγκόσμιο εμπόριο δανείων λαμβάνει χώρα σε πολύ υψηλό όγκο καθημερινά και ορισμένοι οικονομικοί αναλυτές εκφράζουν ανησυχία για τους κινδύνους του κλάδου των δανείων, όπου δραστηριότητες όπως οι επικίνδυνες αποφάσεις δανεισμού μπορούν να δημιουργήσουν ένα κυματιστικό αποτέλεσμα κινδύνου καθώς τα δάνεια αγοράζονται και πωλούνται. Οι εταιρείες που συγκεντρώνουν πιστωτικά χαρτοφυλάκια χρησιμοποιούν μια ποικιλία μέτρων για να προσπαθήσουν να προβλέψουν και να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο. Τα πιο επικίνδυνα δάνεια τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις και οι αναλυτές θέλουν να εξισορροπήσουν την επιθυμία για κέρδη σε ένα πιστωτικό χαρτοφυλάκιο με την ανάγκη να αποφευχθούν προφανώς επικίνδυνες επενδυτικές αποφάσεις.