Ο εκθέτης Hurst είναι μια μέτρηση της επιμονής στις τάσεις. Χρησιμοποιείται στην πρόβλεψη δεδομένων για την τροποποίηση τυχαίων σειρών. Σύμφωνα με ορισμένους οικονομικούς θεωρητικούς, οι τιμές των μετοχών κυμαίνονται τυχαία. Εάν συμβαίνει αυτό, τότε η εκτίμηση του εκθέτη Hurst είναι σημαντική για την πρόβλεψη των μελλοντικών τιμών επειδή περιγράφει τις τάσεις εντός των φαινομενικά τυχαίων κινήσεων.
Ο εκθέτης Hurst μπορεί να λάβει οποιαδήποτε τιμή μεταξύ μηδέν και ενός. Εάν είναι μεγαλύτερη από 0.5, η τάση είναι συνεχής, πράγμα που σημαίνει ότι μια αύξηση είναι πιθανό να ακολουθηθεί από μια άλλη αύξηση, ενώ οι μειώσεις είναι πιθανό να ακολουθηθούν από μειώσεις. Ένας εκθέτης χαμηλότερος από 0.5 δείχνει αντι-επιμονή, πράγμα που σημαίνει ότι μια κίνηση προς τη μία κατεύθυνση καθιστά πιο πιθανή μια κίνηση προς την άλλη κατεύθυνση. Εάν ο εκθέτης Hurst είναι κοντά στο 0.5, τότε το μοτίβο είναι τυχαίο και καμία κίνηση δεν προβλέπει το επόμενο.
Στα οικονομικά, η έννοια του εκθέτη Hurst είναι σχετική για την πρόβλεψη οικονομικών δεδομένων, όπως οι τιμές των μετοχών. Ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν στα πρότυπα των τιμών των μετοχών. Προσπαθούν να προβλέψουν την κίνηση μιας μετοχής εξετάζοντας γραφήματα της προηγούμενης απόδοσής της. Ένα παράδειγμα μοτίβου μετοχών είναι το «κεφάλι και οι ώμοι»: μια μετοχή αυξάνεται αρχικά λόγω του αρχικού ενθουσιασμού και στη συνέχεια όταν μειώνεται το ενδιαφέρον οι επενδυτές κινούνται για να αγοράσουν χαμηλά. Αφού η τιμή φτάσει στο αποκορύφωμά της και αρχίσει να πέφτει, συσπειρώνεται για άλλη μια φορά και στη συνέχεια εγκαθίσταται σε ένα αρκετά σταθερό επίπεδο.
Η θεωρία του τυχαίου περιπάτου, που προτάθηκε από τον Maurice Kendall το 1953, απορρίπτει τη σημασία της διαμόρφωσης των τιμών των μετοχών. Η θεωρία βασίζεται σε μια εικόνα ενός μεθυσμένου άνδρα που στέκεται σε μια λυχνία. Σε κάθε βήμα, έχει την ίδια πιθανότητα να πατήσει προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, οπότε μετά από οποιοδήποτε χρονικό διάστημα το πιο λογικό μέρος για να τον αναζητήσετε είναι εκεί που ξεκίνησε.
Το χρηματιστήριο, σύμφωνα με τη θεωρία, μοιάζει με αυτόν τον άνθρωπο. Μπορεί να κυμαίνεται άγρια προς μία κατεύθυνση, αλλά τείνει να επιστρέψει σε κεντρική θέση. Το χρηματιστήριο, ωστόσο, τείνει να ανέβει. Η θεωρία τυχαίου περιπάτου περιλαμβάνει μια πρόβλεψη ανοδικής πορείας με την πάροδο του χρόνου για να φιλοξενήσει ιστορικά δεδομένα τιμών μετοχών.
Εάν η τυχαία βόλτα είναι σωστή, τότε η γνώση του εκθέτη Hurst είναι σημαντική στην ανάλυση αποθεμάτων. Οι επενδυτές θα μπορούσαν να παρατηρήσουν την πρόσφατη συμπεριφορά μιας μετοχής και να κάνουν προβλέψεις για τις μελλοντικές κινήσεις της με βάση τη δύναμη της επιμονής στην αγορά. Ο εκθέτης πρέπει να εκτιμάται για οποιαδήποτε σειρά, οπότε η ανάλυση αποθεμάτων θα παραμείνει μια ανακριβής τέχνη.
SmartAsset.