Μερικές φορές αναφέρεται ως τρέχουσα απόδοση, η τρέχουσα απόδοση είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του ποσού του εισοδήματος ή της απόδοσης που πραγματοποιούν οι επενδυτές από τα χαρτοφυλάκιά τους, όσον αφορά την περιγραφή αυτού του εισοδήματος ως ποσοστό της τρέχουσας αγοραίας αξίας των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται από το επενδυτής. Αυτή η προσέγγιση μοιάζει κάπως με μια μερισματική απόδοση, αλλά ισχύει για ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο και όχι μόνο για την απόδοση ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου όσον αφορά τα μερίσματα που καταβάλλονται για αυτό το περιουσιακό στοιχείο. Συνήθως, μια τρέχουσα απόδοση προσδιορίζεται σε ετήσια βάση, αλλά μπορεί να υπολογιστεί πιο συχνά εάν είναι επιθυμητό.
Με μια μερισματική απόδοση, το εισόδημα που δημιουργείται είτε από πληρωμές μερισμάτων για μετοχές είτε από κουπόνια για ομόλογα είναι το επίκεντρο του υπολογισμού. Αυτή η προσέγγιση είναι πολύ χρήσιμη για τον προσδιορισμό της σκοπιμότητας απόκτησης ή διατήρησης ενός δεδομένου περιουσιακού στοιχείου εντός του χαρτοφυλακίου. Αντίθετα, μια τρέχουσα απόδοση εξετάζει τη σωρευτική απόδοση που σχετίζεται με το χαρτοφυλάκιο και βοηθά τους επενδυτές να προσδιορίσουν εάν η τρέχουσα συλλογή τίτλων και συμμετοχών αποδίδει σε επίπεδο που θεωρείται δίκαιο. Αυτό είναι σημαντικό για τη διατήρηση ισορροπημένου χαρτοφυλακίου, έτσι ώστε όταν ορισμένα περιουσιακά στοιχεία αποδίδουν κάτω από τις προσδοκίες, άλλα έχουν απόδοση πάνω από τα κανονικά επίπεδα και αντισταθμίζουν τη διαφορά αρκετά ώστε να επιτρέψει στο χαρτοφυλάκιο να διατηρήσει τη συνολική του αξία.
Μια τρέχουσα απόδοση όχι μόνο λαμβάνει υπόψη τα μερίσματα που συσσωρεύονται σε διάφορους τίτλους, αλλά λαμβάνει επίσης υπόψη τις κινήσεις των τιμών της αγοράς που σχετίζονται με τους διαφορετικούς τίτλους σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Αυτή η προσέγγιση διευκολύνει τη σύγκριση των οφελών που προκύπτουν από ένα χαρτοφυλάκιο από τη μια περίοδο στην άλλη. Εάν η τρέχουσα απόδοση υποδεικνύει ότι οι συνολικές αποδόσεις είναι υψηλότερες από την προηγούμενη περίοδο, τότε ο επενδυτής είναι πιθανό να διατηρήσει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, ακόμη και αν κάποια έχουν υποστεί ελαφρά μείωση στην τιμή της αγοράς. Όταν η τρέχουσα απόδοση είναι χαμηλότερη από τις προηγούμενες περιόδους, αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι ο επενδυτής θα πρέπει να εξετάσει πιο προσεκτικά τη μερισματική απόδοση κάθε περιουσιακού στοιχείου του χαρτοφυλακίου και να καθορίσει εάν ορισμένοι από αυτούς τους τίτλους θα πρέπει να πωληθούν και να αντικατασταθούν με άλλους τίτλους.
Όπως συμβαίνει με κάθε τύπο τύπου, μια τρέχουσα απόδοση παρέχει πολύτιμα δεδομένα μόνο εάν οι πληροφορίες που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό είναι ενημερωμένες. Εάν ένας επενδυτής υποτιμήσει την τρέχουσα αγοραία αξία του χαρτοφυλακίου, αυτό θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε επενδυτικές αποφάσεις που τελικά δεν είναι προς το συμφέρον του/της. Συσχετίζοντας επακριβώς την τρέχουσα αξία του χαρτοφυλακίου με τα προηγούμενα επίπεδα απόδοσης και τις δυνατότητες για αυξημένες αποδόσεις στο μέλλον, είναι δυνατή η αποτελεσματική διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων και η συνέχιση της απόκτησης δίκαιων αποδόσεων από τις επενδύσεις.