Η αποδοτικότητα του κεφαλαίου κίνησης είναι ένα μέτρο του πόσο καλά μια εταιρεία ισορροπεί τα χρήματα που οφείλονται από τους πελάτες για τις πωλήσεις και τα χρήματα που επενδύονται σε αποθεματοποιημένα αγαθά έναντι των χρημάτων που οφείλει για την απόκτηση του αποθέματος. Αυτή η σχέση πληρωμής για αγαθά, οφειλών για αγαθά και αναμονής πληρωμής για αγαθά ονομάζεται κύκλος μετατροπής μετρητών. Όσο πιο αποτελεσματική είναι μια εταιρεία στην πλοήγηση στον κύκλο μετατροπής μετρητών, τόσο υψηλότερο είναι το επίπεδο απόδοσης του κεφαλαίου κίνησης.
Σχεδόν όλες οι επιχειρήσεις πρέπει να διαθέτουν μετρητά για τη χρηματοδότηση βραχυπρόθεσμων αναγκών ρευστότητας. Αυτά τα μετρητά στο ταμείο είναι γνωστά ως κεφάλαιο κίνησης. Το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που έχει μια επιχείρηση σε σχέση με την ανάγκη για αυτό θα επηρεάσει την πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας στα μάτια των δανειστών και, εάν είναι δημόσια εταιρεία, θα επηρεάσει τις απόψεις των επενδυτών για την οικονομική υγεία της εταιρείας. Εάν η αποδοτικότητα του κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας είναι υψηλή, δηλαδή εάν οι επιχειρηματικές της πρακτικές ελαχιστοποιούν την ανάγκη για δανειακά κεφάλαια για βραχυπρόθεσμες λειτουργικές ανάγκες, μπορεί να διευκολύνει την επιχείρηση να δανειστεί όταν είναι απαραίτητο.
Οι επιχειρήσεις με μεγάλες επενδύσεις σε μόνιμα περιουσιακά στοιχεία ή επιχειρήσεις που παρέχουν κατά κύριο λόγο υπηρεσίες έχουν λιγότερη ανάγκη σε κεφάλαιο κίνησης από άλλες. Η αποδοτικότητα του κεφαλαίου κίνησης γίνεται πολύ σημαντική για επιχειρήσεις όπως οι λιανοπωλητές που πρέπει να αποκτήσουν ένα απόθεμα αγαθών, να οφείλουν στους πωλητές για αυτό το απόθεμα και στη συνέχεια να οφείλονται από πελάτες που αγοράζουν τα αγαθά. Αυτό είναι ιδιαίτερα ένα ζήτημα για τους εποχιακούς λιανοπωλητές που πρέπει να επενδύσουν πολλά σε απόθεμα πολύ πριν από την ισχυρότερη σεζόν πωλήσεών τους και ωστόσο ενδέχεται να μην πληρωθούν από τους πελάτες για μερικούς μήνες.
Ο προσδιορισμός της αποδοτικότητας του κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας ξεκινά με τη μέτρηση του κύκλου μετατροπής μετρητών της. Πρόκειται για την προσθήκη του μέσου αριθμού ημερών μεταξύ της τοποθέτησης ενός προϊόντος στο απόθεμα και της πώλησής του στον μέσο αριθμό ημερών μετά την πώληση ενός προϊόντος μέχρι να εισπραχθεί η πληρωμή για την πώληση. Από αυτό, η επιχείρηση αφαιρεί τον μέσο αριθμό ημερών από την απόκτηση ενός προϊόντος έως την πληρωμή για αυτό. Αυτός ο αριθμός είναι ο κύκλος μετατροπής μετρητών της εταιρείας.
Συνήθως, όσο υψηλότερος είναι ο κύκλος μετατροπής μετρητών, δηλαδή τόσο υψηλότερος είναι ο μέσος αριθμός ημερών για τη μετατροπή του αποθέματος σε πωλήσεις μείον τον μέσο αριθμό ημερών πληρωμής του κόστους των πωλήσεων, τόσο χαμηλότερη είναι η βαθμολογία αποδοτικότητας κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης. Αυτό αντιπροσωπεύει ένα κόστος για την επιχείρηση, καθώς το κεφάλαιο κίνησης είναι είτε ίδια κεφάλαια της εταιρείας που δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για άλλες χρήσεις εάν η επιχείρηση είναι αναποτελεσματική είτε είναι χρέος, το οποίο είναι πιο δαπανηρό όσο περισσότερο οφείλεται. Σχεδόν για κάθε επιχείρηση, στόχος είναι να ενθαρρύνει τους διευθυντές σε κάθε βήμα της διαδικασίας πωλήσεων να λειτουργούν με στόχο την αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου. Όσο λιγότερο χρόνο βρίσκονται τα αγαθά στο απόθεμα, τόσο πιο γρήγορα συλλέγονται οι πληρωμές για πωλήσεις — όσο μεγαλύτερη είναι η καθυστέρηση των πληρωμών προς τους πωλητές, τόσο το καλύτερο.