Τι είναι η έκπτωση ομολόγων;

Μία από τις πραγματικότητες της αγοράς και πώλησης ομολόγων είναι η έκπτωση ομολόγων. Ουσιαστικά, η έκπτωση ομολόγου είναι ένα σταθερό ή ποσοστό που αφαιρείται από την πραγματική τιμή αγοράς του ομολόγου, με βάση την τρέχουσα αγοραία αξία. Οι εκπτώσεις ομολόγων αντιπροσωπεύουν μια σημαντική ευκαιρία για τη δημιουργία ενός προσωπικού χαρτοφυλακίου, ανάλογα με την προβλεπόμενη απόδοση του ομολόγου.

Μπορεί να υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους η προσέγγιση μιας έκπτωσης ομολόγων μπορεί να είναι μια σοφή κίνηση για τον τρέχοντα κάτοχο του ομολόγου. Το ένα σενάριο έχει να κάνει με ανησυχίες για αλλαγές στην ονομαστική αξία του ομολόγου. Εάν υπάρχει ισχυρή αίσθηση ότι το ομόλογο πρόκειται να υποτιμηθεί σε αξία για κάποιο λόγο, ο κάτοχος του ομολόγου μπορεί να επιλέξει να πουλήσει το ομόλογο με προεξοφλητικό επιτόκιο που θα ανακτήσει την αρχική επένδυση στο ομόλογο και ίσως προσφέρει ένα μικρό κέρδος. Η τιμή του προεξοφλητικού ομολόγου διασφαλίζει έτσι ότι ο επενδυτής δεν χάνει χρήματα από την επένδυση, παρόλο που το αρχικό αναμενόμενο κέρδος από τη συναλλαγή δεν επέρχεται.

Μια έκπτωση ομολόγων μπορεί επίσης να εφαρμοστεί ως μέσο άντλησης λειτουργικού κεφαλαίου ή χρηματοοικονομικών πόρων για την κάλυψη ενός απρόβλεπτου κόστους. Σε καταστάσεις αυτής της φύσης, ο ομολογιούχος μπορεί να επιλέξει να πουλήσει ομόλογα με προεξοφλητικό επιτόκιο, αυξάνοντας τις πιθανότητες άντλησης των απαιτούμενων κεφαλαίων σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Οι εταιρικοί επιδρομείς μπορούν επίσης να επιλέξουν να εκδώσουν ειδοποίηση έκπτωσης ομολόγων κατά τη ρευστοποίηση των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που αποκτήθηκε σε μια εχθρική εξαγορά. Για άλλη μια φορά, ο κύριος στόχος της έκπτωσης είναι η εκφόρτωση των περιουσιακών στοιχείων σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα και η δημιουργία κέρδους που προκύπτει από τη δραστηριότητα πώλησης. Εφόσον η τελική τιμή για την έκπτωση του ομολόγου είναι επαρκής για να αποκομίσει κέρδος για τον μαύρο ιππότη, η κίνηση θεωρείται μια υγιής οικονομική στρατηγική.

Η έκπτωση ομολόγων παρέχει στους αγοραστές την ευκαιρία να πάρουν μερικές εξαιρετικές προσφορές. Γενικά, τα ομόλογα που αγοράζονται με έκπτωση θα αποδώσουν τελικά μια εύλογη ανατίμηση στην αξία, καθιστώντας τα ιδανική συντηρητική επένδυση για άτομα με τους πόρους να τα αγοράσουν και να τα διατηρήσουν μακροπρόθεσμα.