Μια σκληρή αγορά είναι μια φάση του κύκλου ασφάλισης ακινήτων και ατυχημάτων που χαρακτηρίζεται από υψηλή ζήτηση και χαμηλή προσφορά. Όταν η αύξηση της ζήτησης για ασφάλιση αυξάνεται ταχύτερα από τη διαθέσιμη προσφορά ασφάλισης, το αποτέλεσμα είναι μια αγορά σκληρής ασφάλισης. Σε αυτό το είδος αγοράς, η ασφάλιση είναι γενικά πιο δύσκολη για τους αγοραστές. Οι αγοραστές είναι επίσης πιο πιθανό να βιώσουν υψηλά ασφάλιστρα και σταθερές αυξήσεις επιτοκίων. Δεδομένης της δυναμικής της αγοράς, μια σκληρή αγορά θεωρείται συνήθως αγορά πωλητή.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες συνήθως κερδίζουν κατά τη διάρκεια μιας δύσκολης περιόδου αγοράς. Μπορούν να έχουν υψηλότερα ασφάλιστρα από πιθανούς αγοραστές, επειδή η ασφαλιστική κάλυψη είναι σε ζήτηση. Οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι επίσης σε θέση να αναλαμβάνουν πιο περιοριστικούς όρους και προϋποθέσεις στα ασφαλιστήρια συμβόλαιά τους. Κατά τη διάρκεια μιας σκληρής αγοράς, οι αγοραστές χάνουν μέρος της διαπραγματευτικής τους δύναμης. Με βάση αυτούς τους παράγοντες, οι ασφαλιστικές εταιρείες αντιμετωπίζουν γενικά λίγες ζημίες αναδοχής κατά τη διάρκεια μιας φάσης της αγοράς σκληρής ασφάλισης.
Μια μαλακή αγορά είναι το αντίθετο από μια σκληρή αγορά και συχνά αναφέρεται ως αγορά αγοραστών. Σε μια μαλακή αγορά, η ασφάλιση είναι συνήθως ευκολότερη για τους αγοραστές. Τα επιτόκια είναι συνήθως χαμηλότερα επειδή ο ανταγωνισμός μεταξύ των ασφαλιστικών εταιρειών αυξάνεται. Επιπλέον, οι ασφαλιστικές εταιρείες τείνουν να υιοθετούν πιο επιεικά πρότυπα αναδοχής προκειμένου να εξασφαλίσουν υποψήφιους αγοραστές και να διατηρήσουν τους υπάρχοντες πελάτες. Ως αποτέλεσμα, οι ήπιες αγορές μπορεί να σημαίνουν σημαντικές ζημίες αναδοχής για τις ασφαλιστικές εταιρείες.
Η αγορά ασφάλισης ακινήτων και ατυχημάτων είναι κυκλική και εναλλάσσεται μεταξύ οικονομικών αγορών και σκληρών αγορών. Ενώ υπάρχουν επαναλαμβανόμενες περίοδοι σκληρών και ήπιων συνθηκών της αγοράς, ο συνολικός κύκλος είναι ακανόνιστος και μπορεί να είναι απρόβλεπτος. Ο κύκλος μπορεί να επηρεαστεί από την εμφάνιση ενός σημαντικού ασφαλίσιμου γεγονότος, όπως ένας τυφώνας, το τσουνάμι ή άλλη φυσική καταστροφή.
Αν και συχνά είναι ευνοϊκές για τους πωλητές, οι σκληρές αγορές μπορεί να παρουσιάσουν ορισμένες προκλήσεις για τις ασφαλιστικές εταιρείες. Η διατήρηση του πελάτη μπορεί να είναι βασική ανησυχία. Όταν τα ασφάλιστρα αυξάνονται, οι αγοραστές είναι πιο πιθανό να αρχίσουν να ψωνίζουν για έναν νέο πάροχο ασφάλισης. Αυτό μπορεί να αποδειχθεί πρόκληση για τις ασφαλιστικές εταιρείες που προσπαθούν να διατηρήσουν το τρέχον βιβλίο εργασιών τους. Οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορεί να ξοδεύουν το μεγαλύτερο μέρος των πόρων μάρκετινγκ και του χρόνου τους για να διατηρήσουν τους υπάρχοντες πελάτες τους, αφήνοντάς τους λιγότερα μέσα να ξοδέψουν για την προσέλκυση νέων πελατών.