Μια μελέτη συμβάντων είναι μια μεθοδολογία έρευνας που χρησιμοποιείται για να καθοριστεί εάν οι χρηματοπιστωτικές αγορές έχουν στατιστικά σχετική αντίδραση – που σημαίνει ότι έχει επηρεάσει θετικά ή αρνητικά τις τιμές των μετοχών μιας εταιρείας – σε προηγούμενο εταιρικό γεγονός ή ανακοίνωση μελλοντικού γεγονότος. Κατατάσσεται ως ένας τύπος οικονομετρίας, ή οικονομικής μέτρησης, που χρησιμοποιεί συνδυασμό μαθηματικών οικονομικών και οικονομικών στατιστικών και θεωρίας. Η υποκείμενη υπόθεση μιας μελέτης γεγονότων είναι ότι το μέγεθος της αλλαγής στην απόδοση γύρω από ένα συγκεκριμένο συμβάν μπορεί να παρέχει ένα μέτρο που μπορεί να προβλέψει την επίδραση στην αξία των μετόχων κατά τη διάρκεια παρόμοιων γεγονότων σε άλλες εταιρείες.
Το γεγονός που επηρεάζει την αξία των μετοχών μιας εταιρείας μπορεί να είναι υπό τον έλεγχο της εταιρείας, όπως η ανακοίνωση συγχώνευσης ή εκτός του ελέγχου της εταιρείας, όπως η έκδοση κανονιστικής πράξης από την κυβέρνηση που θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στο μέλλον της εταιρείας επιχειρήσεων. Μια τυπική μελέτη γεγονότων θα αναλύσει την αντίδραση της τιμής των μετοχών του ίδιου τύπου γεγονότος, όπως η έκδοση δικαιώματος προαίρεσης μετοχής, που βιώνουν πολλές εταιρείες. Η πραγματική ημερομηνία έκδοσης του δικαιώματος προαίρεσης θα διαφέρει μεταξύ των εταιρειών, αλλά θα τυποποιείται σε «χρόνο συμβάντος», όπου θα καθοριστεί ένας ορίζοντας γεγονότος και θα αναλυθούν οι τιμές των μετοχών κατά τη διάρκεια του χρονικού διαστήματος.
Η αξιοπιστία μιας μελέτης γεγονότων εξαρτάται συνήθως από το μήκος του ορίζοντα γεγονότων που χρησιμοποιήθηκε στη μελέτη. Η κοινή θεωρία έρευνας σε αυτόν τον τομέα υποστηρίζει ότι οι μελέτες συμβάντων βραχείου ορίζοντα είναι πιο αξιόπιστες από τις μελέτες συμβάντων μακρού ορίζοντα στις οποίες η μελέτη δεν μπορεί να ελέγξει για επιπτώσεις στην αγορά για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα. Υπάρχει μια αποτελεσματική υπόθεση της αγοράς που λέει ότι εάν οι πληροφορίες πρόκειται να επηρεάσουν την τιμή μιας μετοχής, θα το πράξουν αμέσως, οπότε όσο μεγαλύτερο είναι το χρονικό διάστημα μελέτης, τόσο λιγότερο πιθανό είναι ότι η μεταβλητότητα στις τιμές των μετοχών μπορεί να αποδοθεί άμεσα στην απελευθέρωση πληροφοριών.
Υπάρχει μια βασική μορφή τριών βημάτων για μια μελέτη συμβάντων. Αρχικά, επιλέξτε ένα συμβάν που έχει συμβεί σε πολλές εταιρείες και καθορίστε ένα χρονικό διάστημα πριν και μετά το συμβάν για να χρησιμεύσει ως παράθυρο εκδήλωσης. Στη συνέχεια, αναλύστε τις μεταβολές των τιμών των μετοχών και τυχόν αλλαγές στον δείκτη της αγοράς για τις εταιρείες κατά τη διάρκεια του παραθύρου εκδήλωσης. Τέλος, εκτελέστε μια στατιστική ανάλυση σχετικά με το αν οποιαδήποτε αλλαγή στην τιμή είναι ασυνήθιστα μεγάλη ή μικρή σε σύγκριση με τις συνηθισμένες αποδόσεις για αυτές τις εταιρείες και τον έλεγχο για επιπτώσεις στην αγορά και εξωτερικές επιρροές.
SmartAsset.